2020年4月9日，“歐佩克+”舉行了第9屆聯(lián)合部長(cháng)級特別會(huì )議。由于墨西哥拒不接受給它的減產(chǎn)指標，只愿減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日，這一場(chǎng)馬拉松式的會(huì )議沒(méi)能取得確定的成果。會(huì )后“歐佩克+”發(fā)布了會(huì )議聲明，其中提出減產(chǎn)計劃，但末尾加了一句：實(shí)施該計劃的前提條件是得到墨西哥的同意。

4月10日，在G20能源部長(cháng)特別會(huì )議上，沙特阿拉伯等國繼續向墨西哥施加壓力。墨西哥仍然只同意減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日。

4月12日，“歐佩克+”又舉行了第10屆聯(lián)合部長(cháng)級特別會(huì )議。會(huì )上墨西哥能源部長(cháng)仍然不松口。最后，其他成員國只好做出讓步，同意墨西哥只減10萬(wàn)桶/日。會(huì )后發(fā)布的會(huì )議聲明中規定，基本上以2018年10月的產(chǎn)量為基準，“歐佩克+”各國將在5月至6月將日產(chǎn)量減少970萬(wàn)桶；2020年7月至12月，減少770萬(wàn)桶/日；從2021年1月至2022年4月，減量縮小為580萬(wàn)桶/日。

970萬(wàn)桶/日創(chuàng )造了歐佩克和“歐佩克+”的歷史最高減產(chǎn)紀錄。但是，談判的艱難為“歐佩克+”減產(chǎn)的前景蒙上了一層陰影。

而且，蒙上陰影的還不僅僅是這個(gè)。

01、墨西哥為何那么執拗？

關(guān)心石油問(wèn)題的人們都知道，最近三年“歐佩克+”的每一次聯(lián)合部長(cháng)級會(huì )議上，最大的不確定性因素往往是俄羅斯。幾乎每一次，俄羅斯對減產(chǎn)都不太積極，總是在最后一刻才同意減產(chǎn)。而今年3月，正因為俄羅斯拒絕加大減產(chǎn)，“歐佩克+”會(huì )議以失敗告終。

4月的減產(chǎn)談判則不同。俄羅斯爽快地為協(xié)議開(kāi)了綠燈。這次差一點(diǎn)殺死協(xié)議的不是俄羅斯，而是墨西哥。那么，為什么過(guò)去三年墨西哥對減產(chǎn)沒(méi)有意見(jiàn)，而這次卻不愿妥協(xié)？

實(shí)際上，墨西哥并不是第一次這么“不變通”。2001年“9.11事件”發(fā)生后，國際原油價(jià)格下跌。為挽救油價(jià)，歐佩克尋求同非歐佩克國家結成原油減產(chǎn)聯(lián)盟，以減少世界市場(chǎng)原油供應量。

當時(shí)的目標是日減產(chǎn)原油200萬(wàn)桶，其中歐佩克成員國承擔150萬(wàn)桶。五個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國減產(chǎn)50萬(wàn)桶，其中俄羅斯、挪威、墨西哥、阿曼、安哥拉的原油日產(chǎn)量分別被要求下降15萬(wàn)桶、15萬(wàn)桶、12萬(wàn)桶、5萬(wàn)桶和3萬(wàn)桶。但是墨西哥不接受，堅持只減產(chǎn)10萬(wàn)桶/日。

19年后的今天，墨西哥再次咬死只減10萬(wàn)桶。

除了有歷史前例，墨西哥堅持不愿意多減產(chǎn)，還有更重要的現實(shí)考慮。2016年12月，墨西哥加入“歐佩克+”并接受約10萬(wàn)桶/日的減產(chǎn)任務(wù)。不過(guò)，在那之前，由于其墨西哥灣油田的老化，墨西哥石油的減產(chǎn)已經(jīng)持續了許多年。從2004年開(kāi)始，墨西哥原油產(chǎn)量就已經(jīng)開(kāi)始下降。2004年墨西哥原油產(chǎn)量為384.8萬(wàn)桶/日，到2016年12月，已經(jīng)下降到235.5萬(wàn)桶/日，減量達到149.3萬(wàn)桶/日，幅度達到39%。

因為產(chǎn)量的慣性下跌，墨西哥完成其在“歐佩克+”框架下大約4%的減產(chǎn)承諾非常輕松。而這次，如果要承擔減產(chǎn)40萬(wàn)桶/日的任務(wù)，則將超過(guò)其被動(dòng)減產(chǎn)的范圍，變成主動(dòng)減產(chǎn)，即實(shí)實(shí)在在地要為穩定石油市場(chǎng)做出犧牲。對此墨西哥堅決不同意。

在墨西哥拒絕讓步的前提下，“歐佩克+”還是勉強達成了減產(chǎn)協(xié)議，但是墨西哥的“鬧騰”產(chǎn)生了不良的效果：一些原本可能加入減產(chǎn)合作的產(chǎn)油國看到“歐佩克+”的內斗如此激烈，難免會(huì )自問(wèn)：加入這樣的減產(chǎn)聯(lián)盟，能得到什么好處？其意義又何在呢?。

02、究竟會(huì )減多少？

最后達成的減產(chǎn)協(xié)議暗藏玄機。它看起來(lái)非常重磅，但其實(shí)不然。

4月9日的會(huì )議之前，市場(chǎng)的普遍預期是“歐佩克+”將在2020年3月的基礎上削減產(chǎn)量。但是，會(huì )議聲明顯示，減產(chǎn)的基準月沒(méi)選這個(gè)月，也沒(méi)選近期其他的某個(gè)月，而選了2018年10月。

為什么？

先看看歐佩克成員國。根據減產(chǎn)協(xié)議，2020年5月和6月，除了沙特阿拉伯、伊朗、利比亞和委內瑞拉四國外，歐佩克各國都需要在2018年10月產(chǎn)量的基礎上減產(chǎn)23%。沙特阿拉伯的減產(chǎn)基準被設定在1,100萬(wàn)桶/日。

因戰亂或受制裁，伊朗、利比亞和委內瑞拉的石油生產(chǎn)已墜入谷底，所以被免除了減產(chǎn)任務(wù)。

沙特阿拉伯等10個(gè)歐佩克國家在5月—6月的減產(chǎn)總基數是2,668.2萬(wàn)桶/日，按照23%的減產(chǎn)比例，需要共減產(chǎn)613.7萬(wàn)桶/日。然而，從2018年10月至今，由于種種原因，這10個(gè)歐佩克國家的總產(chǎn)量已經(jīng)減少了很多。

比如，安哥拉2018年10月的原油產(chǎn)量是152.7萬(wàn)桶/日，到2020年3月已下降到140萬(wàn)桶/日，所以它只需要在2020年3月的基礎上再減產(chǎn)22.4萬(wàn)桶/日而不是像協(xié)議說(shuō)的減產(chǎn)35.1萬(wàn)桶/日，就能完成減產(chǎn)任務(wù)。其中的差額是12.7萬(wàn)桶/日。

沙特阿拉伯的量更加可觀(guān)。根據會(huì )議聲明，它需要在1,100萬(wàn)桶/日的基準上減產(chǎn)23%，即253萬(wàn)桶/日。結果，沙特阿拉伯需要把它5月和6月的產(chǎn)量下降至約850萬(wàn)桶/日。2020年3月，它的原油產(chǎn)量為973.3萬(wàn)桶/日。這就是說(shuō)，如果以最近月份（這也是市場(chǎng)人士原本普遍預期的月份）為基準，沙特阿拉伯大約只需要減產(chǎn)123.3萬(wàn)桶/日，而不是253萬(wàn)桶/日。

總體上，由于減產(chǎn)基準月從2020年3月挪到了2018年10月，歐佩克各成員國將少減產(chǎn)172.9萬(wàn)桶/日。非歐佩克國家的情況類(lèi)似。比如，2018年10月，阿塞拜疆原油產(chǎn)量為71.8萬(wàn)桶/日，到2020年1月，已經(jīng)下降為66.5萬(wàn)桶/日。分別以這兩個(gè)月為基準減產(chǎn)23%，兩者之間的差額為1.2萬(wàn)桶/日。也就是說(shuō)，“歐佩克+”減產(chǎn)協(xié)議下阿塞拜疆的減產(chǎn)量比市場(chǎng)原本預期的低1萬(wàn)桶/日以上。

“歐佩克+”使用的減產(chǎn)基準比市場(chǎng)預期的更高，其減產(chǎn)量比市場(chǎng)預期的更少，這無(wú)疑會(huì )影響其減產(chǎn)效果。

03、美國說(shuō)了算

四月會(huì )議具有劃時(shí)代的意義。它凸顯了美國說(shuō)了算、歐佩克靠邊站的事實(shí)。

歐佩克已經(jīng)被邊緣化。

首先，以往歷次“歐佩克+”部長(cháng)級會(huì )議是維也納歐佩克秘書(shū)處刷存在感的最佳時(shí)刻。每次開(kāi)會(huì )，高官與記者云集，世界聚焦。但是，這次網(wǎng)絡(luò )談判說(shuō)明減產(chǎn)會(huì )議并非一定要在維也納開(kāi)。

更重要的是，歐佩克的影響力明顯旁落。過(guò)去幾年，隨著(zhù)頁(yè)巖油的崛起以及美國石油產(chǎn)量的猛增，市場(chǎng)里關(guān)于歐佩克地位弱化的言論越來(lái)越多，美國、俄羅斯、沙特阿拉伯等“三巨頭”被認為替代了歐佩克，成為世界石油市場(chǎng)的主宰者。不過(guò)，那些都是抽象的評論。四月會(huì )議則清晰表明世界石油格局已進(jìn)入美國主導的時(shí)代。

這次減產(chǎn)運作，從一開(kāi)始就由美國把控，歐佩克則靠邊站。4月2日，特朗普發(fā)出推文，表示“剛剛與我的朋友沙特阿拉伯王儲MBS交談過(guò)，王儲已與俄羅斯總統普京談過(guò)，我期待并希望他們將削減大約1,000萬(wàn)桶產(chǎn)量，甚至更多，如果真的如此，這將對石油和天然氣行業(yè)大有好處！”隨后他又補充寫(xiě)道：“減產(chǎn)規模最高可達1,500萬(wàn)桶，對每個(gè)人來(lái)說(shuō)都是個(gè)好消息！”

現在回頭來(lái)看，雖然特朗普說(shuō)的并沒(méi)有兌現，但在他發(fā)推的前后，四月談判的基調就已經(jīng)被敲定了。而在這個(gè)過(guò)程中，歐佩克和“歐佩克+”被拋在了一邊。特朗普像班主任，普京和薩勒曼像班長(cháng)和副班長(cháng)。4月9日和12日的“歐佩克+”的兩次部長(cháng)級會(huì )議，其實(shí)都是20多個(gè)同學(xué)，在班長(cháng)和副班長(cháng)的帶領(lǐng)下，討論如何落實(shí)班主任安排的活兒而已。

這次的博弈，美國顯然是最大的贏(yíng)家。美國實(shí)現了不戰而屈人之兵，其能源霸權得到了擴展。

如果殺敵一千，自己損失八百，那已經(jīng)是勝利。這次特朗普政府在面對壓力的情況下，自己沒(méi)有承諾減一桶油，就讓“歐佩克+”同意減產(chǎn)970萬(wàn)桶/日。美國無(wú)疑大獲全勝。

會(huì )前，俄羅斯等產(chǎn)油國要求美國也得減產(chǎn)，否則它們也不減。結果呢？4月12日的會(huì )議聲明確認了20個(gè)產(chǎn)油國將聯(lián)合減產(chǎn)，但美國政府“片葉不沾身”，一句承諾都沒(méi)有。

誠然，美國能源部長(cháng)丹·布魯耶特說(shuō)過(guò)，估計到2020年底，美國原油日產(chǎn)量將下降約200萬(wàn)桶，甚至可能達到300萬(wàn)桶。但明眼人一看就明白，這些數不可靠。美國產(chǎn)油商，尤其是頁(yè)巖油生產(chǎn)商，個(gè)個(gè)是彈力超人。油價(jià)暴跌后，它們會(huì )逐漸減產(chǎn)。但是一旦油價(jià)反彈到一定價(jià)位，比如每桶40美元以上，它們就會(huì )紛紛增產(chǎn)?，F在誰(shuí)敢說(shuō)到今年底國際原油價(jià)格還不能回到每桶30到40美元呢？

不過(guò)，美國大獲全勝，卻不是出于僥幸。美國是世界唯一超級大國。對俄羅斯的減產(chǎn)要求，美國可以置之不理，但反過(guò)來(lái)卻有辦法讓俄羅斯低頭。美國是沙特阿拉伯的保護神。沙特王室的安危、沙特的國家安全等都需要仰仗美國的保護。讓沙特逆轉其石油產(chǎn)量政策，對美國總統來(lái)說(shuō)不是什么難事。

近幾年，通過(guò)對伊朗、委內瑞拉和俄羅斯的石油制裁，美國已經(jīng)獲得了世界能源主導權。此次減產(chǎn)談判則加強了美國在全球的能源霸權。

因為新冠肺炎肆虐，世界石油消費量銳減。國際能源署估計，4月和5月，世界石油消費預計將同比下降30%和25%左右。面對需求的大幅下挫，供應端的任何努力都無(wú)法迅速扭轉局勢。眼下世界石油業(yè)除了盡力抗疫外，還應該耐心等待疫情的緩解。如今有越來(lái)越多的重要跡象表明，世界疫情最嚴重的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，不久之后我們就能看到交通運輸業(yè)和石油消費的復蘇。那時(shí)候，各產(chǎn)油國將會(huì )以更輕松的心情，對待減產(chǎn)協(xié)議的締結和實(shí)施。