年初以來(lái)，受多重利空因素沖擊沿海干散貨市場(chǎng)表現不及預期，在諸如中美貿易摩擦升級、國內宏觀(guān)經(jīng)濟下行壓力加大、上年二手運力進(jìn)口沖擊顯現等因素影響下，市場(chǎng)總體呈現低位震蕩徘徊的走勢。1-7月份，沿海煤炭運價(jià)指數CBCFI均值694點(diǎn)，同比下跌了21.4%，沿海主要航線(xiàn)運價(jià)同比上年同期亦大幅下跌。
但隨著(zhù)夏季高溫天氣來(lái)襲，各地電網(wǎng)負荷創(chuàng )歷史新高，沿海市場(chǎng)有望一改此前頹勢，迎來(lái)火熱行情。利好因素表現在：
一、高溫天氣帶動(dòng)旺季需求
7月下旬以來(lái)，我國南北方同時(shí)出現高溫天氣過(guò)程，中央氣象臺持續發(fā)布高溫預警，部分地區可能會(huì )出現高溫高濕的“桑拿天”，局地可達40℃以上。受高溫天氣影響，民用電水平持續攀升，成為的最直接原因。隨著(zhù)高溫天氣的到來(lái)，沿海煤炭市場(chǎng)迎峰度夏需求將真正開(kāi)啟。
二、電網(wǎng)用電負荷創(chuàng )新高
目前，全國大部分地區已全面進(jìn)入炙烤模式，持續高溫天氣拉動(dòng)全社會(huì )用電負荷快速攀升，全國多地用電負荷刷新歷史記錄，天津、河北南網(wǎng)、山東、江蘇、浙江、安徽、福建、遼寧、蒙東、新疆等10個(gè)省級電網(wǎng)用電負荷創(chuàng )歷史新高。而根據中央氣象臺預報，未來(lái)一段時(shí)間，全國多地仍將面臨持續高溫天氣，電力供需形勢比前兩年偏緊，供需結構性矛盾較為突出。
三、電廠(chǎng)日耗快速回升
隨著(zhù)氣溫的走高，居民用電增加，沿海主要電廠(chǎng)耗煤量迎來(lái)階段性快速上漲，達今年以來(lái)最高值。截至8月1日，沿海六大電廠(chǎng)庫存1747.9萬(wàn)噸，周環(huán)比減少8.1萬(wàn)噸；日耗煤80.6萬(wàn)噸，周環(huán)比增加3.8萬(wàn)噸；可用天數為21.7天，周環(huán)比減少1.2天。
四、進(jìn)口煤政策全面從緊
當前國家對進(jìn)口煤限制較多，政策方面對于煤炭進(jìn)口控制的態(tài)度并沒(méi)有明顯的轉變，6月份海關(guān)總署下發(fā)各關(guān)《海關(guān)總署綜合業(yè)務(wù)司關(guān)于煤炭進(jìn)口情況的函》，近期發(fā)改委又致函總署，要求加強進(jìn)口管理，并認真做好進(jìn)口煤炭監督工作，嚴控劣質(zhì)煤進(jìn)口。進(jìn)入7月，進(jìn)口煤限制政策風(fēng)波再起，曹妃甸、京唐港等港口通知貿易企業(yè)進(jìn)口煤不允許通關(guān)。在國內供應無(wú)憂(yōu)且價(jià)格趨弱的背景下政策面將進(jìn)一步加強對進(jìn)口煤的限制，進(jìn)口煤面臨明顯減少的風(fēng)險。
五、臺風(fēng)季節來(lái)臨，運力周轉效率下降
八月份華南、東南沿海等地區迎來(lái)臺風(fēng)集中期，將嚴重影響東南沿海港口效率及船舶周轉，可能造成局部階段性的運力緊張。
六、兼營(yíng)運力大量流向國際市場(chǎng)
六月份以來(lái)，國際干散貨市場(chǎng)快速上漲，巴拿馬、大靈便平均租金水平漲幅一度超過(guò)60%，內外貿市場(chǎng)價(jià)差明顯，吸引大量兼營(yíng)船外放并留在國際市場(chǎng)運營(yíng)，分流市場(chǎng)可用運力。
總體影響
隨著(zhù)大范圍高溫天氣的持續，煤炭需求旺季正式開(kāi)啟，電廠(chǎng)日耗快速回升。在此情況下，電廠(chǎng)補庫需求增多，拉運計劃普遍展開(kāi)，市場(chǎng)貨盤(pán)開(kāi)始釋放。疊加進(jìn)口煤政策進(jìn)一步收緊、天氣因素導致的運力周轉效率下降、大量兼營(yíng)運力轉外貿航線(xiàn)等利好因素支撐，八月沿海市場(chǎng)有望扭轉前期頹勢，逐步震蕩反彈。
