陳悠超

2023年1月3日，上海國際航運研究中心發(fā)布2022年第四季度中國航運景氣報告。報告顯示，2022年第四季度，中國航運景氣指數為94.09點(diǎn)，較上季度下降3.1點(diǎn)，維持微弱不景氣區間；中國航運信心指數為81.6點(diǎn)，較上季度下降10.74點(diǎn)，由微弱不景氣區間下降至相對不景氣區間，且所有企業(yè)信心指數均處于不景氣區間。

船舶運輸企業(yè)維持微弱不景氣區間

2022年第四季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數為91.05點(diǎn)，較上季度下降2.8點(diǎn)，維持在微弱不景氣區間；船舶運輸企業(yè)信心指數為81.63點(diǎn)，較上季度略回升3.68點(diǎn)，由較為不景氣區間回升至相對不景氣區間。船舶運輸企業(yè)總體營(yíng)運狀況不佳，企業(yè)家們對未來(lái)經(jīng)營(yíng)信心不足。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，船舶運輸企業(yè)運力投放規模大幅縮小，艙位利用率持續下降，運費收入下降且企業(yè)營(yíng)運成本持續增加導致企業(yè)利潤虧損；雖然企業(yè)貸款負債減少，流動(dòng)資金較為寬裕，企業(yè)融資相對容易，但船東們的運力投資意愿不強烈，勞動(dòng)力需求也有所下滑。

干散貨運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心嚴重不足。2022年第四季度，干散貨運輸企業(yè)景氣指數為83.39點(diǎn)，較上季度下降8.86點(diǎn)，跌落至相對不景氣區間；干散貨運輸企業(yè)信心指數為51.07點(diǎn)，較上季度下降8.93點(diǎn)，維持較為不景氣區間。干散貨運輸企業(yè)總體運行狀況持續欠佳，企業(yè)家們對市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)信心嚴重不足。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，干散貨運輸企業(yè)運力投放持續減少，船舶周轉率大幅下降，營(yíng)運成本依然高，運費收入大幅下滑，導致企業(yè)盈利指標跌入較重不景氣區間；雖然企業(yè)貸款負債有所減少，流動(dòng)資金寬裕，企業(yè)融資相對容易，但勞動(dòng)力需求下滑，企業(yè)運力投資意愿也持續降低。

集裝箱運輸企業(yè)仍處不景氣區間。2022年第四季度，集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數為91.19點(diǎn)，較上季度略升2.88點(diǎn)，進(jìn)入微弱不景氣區間；集裝箱運輸企業(yè)的信心指數為87.50點(diǎn)，較上季度回暖4.37點(diǎn)，維持相對不景氣區間。集裝箱運輸企業(yè)指數雖較上季度略有所回暖，但總體營(yíng)運狀況仍舊欠佳，企業(yè)家們對行業(yè)總體發(fā)展信心依舊不足。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，集裝箱運輸企業(yè)運力投放持續減少，艙位利用率繼續下降，營(yíng)運成本依然較高，運費收入及企業(yè)盈利指標仍處于較重不景氣區間，企業(yè)盈利能力嚴重不佳。雖然企業(yè)流動(dòng)資金十分寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負債繼續減少，但企業(yè)運力投資意愿大幅下降，勞動(dòng)力需求也僅處于景氣分界點(diǎn)。

中國港口企業(yè)依然維持在景氣區間

2022年第四季度，中國港口企業(yè)景氣指數為108.29點(diǎn)，較上季度上漲3.5點(diǎn)，依然維持在微景氣區間；港口企業(yè)信心指數為88.95點(diǎn)，較上季度下降12.07點(diǎn)，由微景氣區間下降至相對不景氣區間。中國港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況基本穩定，但港口企業(yè)家們對市場(chǎng)信心有所不足。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，雖然港口的營(yíng)運成本繼續上升，但港口的吞吐量及泊位利用率小幅上升，港口收費有所增加，企業(yè)盈利情況依舊較好。港口企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對寬裕，企業(yè)融資難度繼續降低，企業(yè)資產(chǎn)負債減少，同時(shí)港口企業(yè)的勞動(dòng)力需求增加，新增泊位與機械投資較上季度也有所增加。

航運服務(wù)企業(yè)維持不景氣區間

2022年第四季度，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數為83.94點(diǎn)，較上季度下降10.1點(diǎn)，下降至相對不景氣區間；航運服務(wù)企業(yè)信心指數為74.22點(diǎn)，較上季度大幅下降28.62點(diǎn)，進(jìn)入較為不景氣區間。航運服務(wù)企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)情況欠佳，企業(yè)家們對未來(lái)經(jīng)營(yíng)信心不足。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，航運服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本依然較高，并且業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)預定量均有所降低，業(yè)務(wù)收費價(jià)格下滑，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況持續不佳；雖然企業(yè)流動(dòng)資金增加，貨款拖欠情況有所緩解，但企業(yè)融資難度增加，勞動(dòng)力需求減少，企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿有所降低。

2023年第一季度中國航運景氣指數預計為93.94點(diǎn)，較本季度略下降0.15點(diǎn)，維持微弱不景氣區間；中國航運信心指數預計為76.49點(diǎn)，較本季度下降5.11點(diǎn)，跌入較為不景氣區間。除航運服務(wù)企業(yè)，其余類(lèi)型的航運企業(yè)信心指數均出現不同程度下降，市場(chǎng)走勢依舊較弱。

2023年航運市場(chǎng)將持續面臨下行壓力

2022年，全球經(jīng)濟受到多重因素影響而顯著(zhù)放緩，航運市場(chǎng)也屢經(jīng)波動(dòng)；進(jìn)入2023年，全球貿易格局的變化疊加大量新造船舶投入市場(chǎng)，給市場(chǎng)帶來(lái)較大不確定性。為此，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室就2023航運市場(chǎng)運價(jià)走勢看法對航運企業(yè)進(jìn)行了相關(guān)調查，調查結果顯示近半數航運企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)將繼續下跌10%及以上，而認為運價(jià)持續上漲10%及以上的企業(yè)不足兩成，運價(jià)面臨較大下行壓力。其中，在接受調查的船舶運輸企業(yè)中有33.3%的企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)會(huì )下跌10%-30%，另有10%的企業(yè)表示運價(jià)將會(huì )下跌30%以上；在接受調查的集裝箱運輸企業(yè)中，有41.18%的企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)會(huì )下跌10%-30%，認為運價(jià)將上漲10%-30%的企業(yè)僅5.88%；在接受調查的干散貨運輸企業(yè)中，有32.26%的企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)會(huì )下跌10%-30%，另有9.68%的企業(yè)表示運價(jià)將會(huì )下跌30%以上；在接受調查的港口企業(yè)中，有高達51.85%的企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)會(huì )下跌10%-上漲10%，認為運價(jià)會(huì )下跌10%-30%的企業(yè)占29.63%；在接受調查的航運服務(wù)企業(yè)中，有29.41%的企業(yè)認為2023年航運市場(chǎng)運價(jià)會(huì )下跌10%-30%，但有33.82%的企業(yè)認為運價(jià)會(huì )增長(cháng)10%-30%。

雖然企業(yè)家們普遍看淡2023年航運市場(chǎng)總體形勢，但是也不排除市場(chǎng)將存在一定的機會(huì )。中國航運景氣指數編制室主任周德全指出，航運市場(chǎng)的利空因素基本出盡，后續進(jìn)入持續消化的階段，且根據中國航運景氣動(dòng)向指數顯示，先行指數已經(jīng)開(kāi)始出現觸底反彈，中國航運業(yè)的底部已經(jīng)不遠，在不發(fā)生新的灰天鵝事件的情況下，預計最遲下半年中國航運業(yè)將小幅反彈。

超五成船舶運輸企業(yè)有超過(guò)20%的運力比例尚不滿(mǎn)足EEXI規定

船舶能效設計指數（EEXI）已于2023年1月1日正式生效，但據VesselsValue發(fā)布的報告顯示，當前仍有大量運力不符合EEXI的規定要求。在此背景下，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室就船舶運輸、集裝箱運輸和干散貨運輸企業(yè)目前尚不滿(mǎn)足規定的運力比例進(jìn)行了調查。調查結果顯示，整體上有超六成企業(yè)尚有部分運力不滿(mǎn)足EEXI規定，其中有20%以上運力不滿(mǎn)足要求的企業(yè)超五成。在接受調查的集裝箱運輸企業(yè)中，除35.29%的企業(yè)表示其運力基本滿(mǎn)足EEXI規定，剩余64.71的企業(yè)表示仍有部分運力不滿(mǎn)足規定要求，其中，有17.65%的企業(yè)表示有10%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，有29.41%的企業(yè)表示有20%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，另有17.65%的企業(yè)表示不滿(mǎn)足規定要求的運力占比在70%及以上；在接受調查的干散貨運輸企業(yè)中，僅有25.81%的企業(yè)表示其運力基本滿(mǎn)足船舶能效規定，剩余74.19%的企業(yè)表示仍有部分運力不滿(mǎn)足規定要求，其中，有12.9%的企業(yè)表示有10%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，有6.45%的企業(yè)表示有20%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，有22.58%的企業(yè)表示有30%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，有16.13%的企業(yè)表示有50%左右的運力不滿(mǎn)足規定要求，而有16.13%的企業(yè)表示不滿(mǎn)足規定要求的運力占比達到70%及以上。

船東新能源替代燃料選擇不盡相同

隨著(zhù)環(huán)保法規和行業(yè)減碳減排的推進(jìn)，甲醇、氫、氨、LNG等船舶替代燃料不斷涌現。在此背景下，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室就船舶新能源替代燃料的優(yōu)先選擇情況對相關(guān)航運企業(yè)進(jìn)行了調查。調查結果顯示，不同類(lèi)型船東優(yōu)先考慮的新能源替代燃料也不同，其中集裝箱運輸企業(yè)更傾向于使用甲醇作為船舶新能源替代燃料，而干散貨運輸企業(yè)則更傾向于使用LNG燃料。具體來(lái)看，在接受調查的集裝箱運輸企業(yè)中，有52.94%的集裝箱運輸企業(yè)表示將優(yōu)先考慮甲醇燃料作為船舶新能源替代燃料，29.41%的企業(yè)表示將優(yōu)先考慮LNG燃料為船舶替代燃料，僅有5.88%的企業(yè)表示將優(yōu)先考慮將氫燃料作為船舶替代燃料，目前尚沒(méi)有企業(yè)考慮使用氨燃料。在接受調查的干散貨運輸企業(yè)中，有41.94%的干散貨運輸企業(yè)表示將優(yōu)先考慮將LNG燃料作為船舶替代燃料，32.26%的企業(yè)表示將優(yōu)先選擇甲醇作為船舶新能源替代燃料，僅有6.45%的企業(yè)表示將優(yōu)先考慮將氫燃料作為船舶替代燃料。

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