2023年以來(lái),全球液化石油氣(LPG)船新造船市場(chǎng)回升勢頭明顯,VLGC需求火爆,新船價(jià)格維持漲勢,中國船廠(chǎng)LPG船接單繼續保持全球首位。2024年,LPG船新造船市場(chǎng)又將迎來(lái)怎樣的局面呢?

1、LPG海運周轉量

從供給方面看,主要出口國未來(lái)對于LPG的出口量將繼續保持增幅穩定狀態(tài)。從需求方面看,未來(lái)LPG進(jìn)口需求或將有所回落。亞洲是LPG進(jìn)口需求增長(cháng)的主要驅動(dòng)力,全球前5大進(jìn)口國中國、日本、印度、韓國、印尼全部來(lái)自亞洲,這5個(gè)國家的合計進(jìn)口量大概為5050萬(wàn)噸/年,占到全球LPG總進(jìn)口量的56%。從中國需求來(lái)看,國內丙烯市場(chǎng)發(fā)展情況直接決定丙烷脫氫(PDH)項目投產(chǎn)進(jìn)度,進(jìn)而決定國內市場(chǎng)對丙烷需求。當前國內PDH裝置裂解利潤處于虧損區間,PDH開(kāi)工負荷呈現下滑態(tài)勢,未來(lái)國內LPG原料需求受到抑制。

從貿易格局來(lái)看,美灣LPG價(jià)格相對中東具有優(yōu)勢所在,以中國和印度為主的亞洲買(mǎi)家會(huì )更多選擇進(jìn)口美灣LPG,這將推升從大西洋運往亞洲市場(chǎng)的LPG船運輸需求,也相應提升LPG船的噸海里需求。根據克拉克森預測,2024年全球LPG海運周轉量預計增長(cháng)2.95%,但增速將下降9.24個(gè)百分點(diǎn)。

2、老舊運力拆解帶來(lái)的LPG船更新需求有限

根據克拉克森統計,2023年1-10月,LPG船拆解量為10艘、11萬(wàn)立方米,雖然已經(jīng)超過(guò)去年全年水平,但不足新世紀以來(lái)平均拆解量的三分之一。并且,今年拆解的LPG船平均船齡約36年,明顯高于1996-2022年平均拆解船齡(約30年),拆船速度放緩。另外,當前超過(guò)平均拆解船齡30年的船隊規模約248萬(wàn)立方米,約占船隊總規模的5%,但以萬(wàn)方以下的小型LPG船居多,船隊拆解動(dòng)力預期不足?？偟膩?lái)看,預計2024年LPG船拆解規模保持平穩變化不大,對船舶更新需求的帶動(dòng)作用較小。

3、新船價(jià)格繼續上行或抑制船東下單意愿

根據克拉克森統計,2023年10月,全球LPG船手持訂單量為1106.30萬(wàn)立方米,2020-2022年,年平均交付量為242.60萬(wàn)立方米,LPG船手持訂單保障系數為4.6年,LPG船造船產(chǎn)能供給緊張。同時(shí),配套設備價(jià)格上漲、人工成本提升等因素推動(dòng)造船成本上漲,為新船價(jià)格繼續上行提供重要支撐。目前,LPG新船價(jià)格指數處于歷史最高點(diǎn),造船產(chǎn)能緊張和造船成本居高不下將繼續推動(dòng)LPG船新船價(jià)格增長(cháng),但LPG新船價(jià)格持續上行可能會(huì )抑制船東的下單意愿,進(jìn)而導致2024年LPG船新造需求降溫。