2023年，全球步入后疫情時(shí)代，一方面俄烏沖突、巴以沖突等國際地緣政治事件不斷，推動(dòng)全球油氣海運市場(chǎng)貿易和運輸格局重塑；另一方面，在美聯(lián)儲持續加息背景下，全球主要國家經(jīng)濟和貿易活動(dòng)減弱，油氣能源需求增速放緩?？傮w來(lái)說(shuō)，全球油氣能源運輸需求仍處于高位震蕩，超過(guò)疫情前水平，但受地緣政治因素影響，各區域表現分化。
2024年，雖然地緣政治的不確定性將深刻影響市場(chǎng)格局，但油氣海運市場(chǎng)仍有望迎來(lái)一定的增長(cháng)。
油氣商品市場(chǎng)價(jià)格回落
2023年，受美聯(lián)儲持續加息影響，全球石油和天然氣市場(chǎng)總體表現疲軟。
全球原油市場(chǎng)方面，2023年，布倫特、WTI油價(jià)在65—97美元/桶區間波動(dòng)，全年均價(jià)分別為82.3美元/桶和77.7美元/桶，同比下降16.9%、17.6%。其中，3月美國和歐洲銀行危機、二季度美國連續加息，以及11月后市場(chǎng)對供應過(guò)剩的擔憂(yōu)，導致油價(jià)出現3次較為明顯的回落。
2023年，國際油價(jià)雖然總體小幅回落，但仍在高位震蕩，全球石油需求超過(guò)疫情前水平。
全球天然氣市場(chǎng)方面，2023年全球天然氣價(jià)格較2022年大幅下降。美國HH、荷蘭TTF和亞洲JKM全年均價(jià)分別為2.53美元/百萬(wàn)英熱、13.2美元/百萬(wàn)英熱和13.9美元/百萬(wàn)英熱，同比下降60.7%、67.5%和59.2%。其中，受美國債務(wù)危機及石油價(jià)格走低等影響，年中HH和TTF分別觸及1.74美元/百萬(wàn)英熱和7.43美元/百萬(wàn)英熱的低點(diǎn)；進(jìn)入8月后，澳大利亞LNG工廠(chǎng)罷工、挪威氣田檢修等供應端事件頻發(fā)，帶動(dòng)氣價(jià)上行；北半球入冬后氣候偏暖疊加需求疲軟，氣價(jià)再次震蕩下行。
油氣海運市場(chǎng)溫和復蘇
2023年油氣海運市場(chǎng)溫和復蘇，總的來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
——油氣海運量溫和增長(cháng)。地緣政治背景下，全球油氣海運市場(chǎng)溫和復蘇，俄烏沖突導致大量采用管道運輸的天然氣改為通過(guò)海運方式運輸，同時(shí)也刺激了原油等替代能源的海運需求。截至2023年12月，全球原油海運量為2032.5百萬(wàn)噸，增速達2.95%；LNG海運量達到554.2百萬(wàn)噸，增速達3.79%，總體保持穩定增長(cháng)。
供給側，美國天然氣的供應和出口表現強勁，全年出口量為增長(cháng)11%，達到87百萬(wàn)噸。
需求側，地緣政治緊張局勢的影響下歐盟海運LNG需求持續增長(cháng)。俄烏沖突后，中東以及美國至歐洲的LNG海運量大幅激增；美國對俄羅斯北極LNG 2號實(shí)施的制裁，限制俄羅斯未來(lái)的能源生產(chǎn)和出口能力。此外，由于巴以沖突引發(fā)紅海地區船舶過(guò)境風(fēng)險，全球航運企業(yè)船舶紛紛繞行好望角，增加了運輸成本，并造成了延誤。雙重因素疊加，導致2023年歐洲液化天然氣海運量需求猛增。
——運價(jià)呈現先抑后揚態(tài)勢。2023年，全球油氣運輸市場(chǎng)仍然受到俄烏沖突以及美西方的制裁等多重因素的影響，全球原油海運市場(chǎng)運價(jià)總體保持穩定，LNG海運市場(chǎng)運價(jià)受季節周期性因素影響，總體呈現“先抑后揚”走勢，但運價(jià)總體保持堅挺。
受季節性和周期性因素的影響，夏季LNG海運的運輸需求相對較弱，導致運價(jià)下降；而到了9月，由于巴以沖突和冬季的來(lái)臨，LNG的需求增加，價(jià)格上揚。從即期運費來(lái)看，2023年的LNG平均價(jià)格為97121.88美元/天，最高價(jià)出現在9月，達到183000美元/天，而最低價(jià)則在5月，為41812.50美元/天。與2022年相比，2023年的平均價(jià)格略有下降，為133115.10美元/天，而最高價(jià)則出現在11月，達到426312.50美元/天，最低價(jià)則在元月，為35968.75美元/天，相應降速為26.19%。
而液化天然氣運輸船租賃市場(chǎng)則保持健康。液化天然氣運輸船租賃市場(chǎng)在2023年一直保持結構上的緊張態(tài)勢，這得益于積極的基本面和一系列其他因素，包括船舶速度較慢和浮動(dòng)儲存。
原油運價(jià)方面，受地緣政治緊張局勢、石油產(chǎn)量削減以及全球控制通脹措施的影響，原油價(jià)格出現了較大的波動(dòng)。2023年9月下旬，布倫特原油觸及94美元/桶的年度高點(diǎn)，但在2023年第四季度呈下降趨勢，布倫特原油在12月7日跌至74.1美元/桶，連續七周下跌，這是五年來(lái)最長(cháng)的單周下跌。
在原油供應方面，在紅海地區沖突引發(fā)市場(chǎng)對原油供應中斷的擔憂(yōu)。石油巨頭英國石油公司表示暫時(shí)停止了該航線(xiàn)的運輸，其他航運公司也表示將避開(kāi)這條航線(xiàn)。
——油氣船舶交易市場(chǎng)持續火爆。液化天然氣運輸船訂單量持續強勁增長(cháng)，訂單數仍維持在接近創(chuàng )紀錄水平。截至2023年12月初，全球液化天然氣運輸船隊規模為744艘，總容積為111.4百萬(wàn)立方米，較年初增長(cháng)了3.7%，共交付了35艘，總容積為4.8百萬(wàn)立方米，新增LNG運輸船舶訂單有346艘，新增總容積為58.9百萬(wàn)立方米。2023年1月至11月期間，已簽訂了65艘，總容積為11.3百萬(wàn)立方米，估計新建合同總價(jià)值為158億美元，已經(jīng)是有史以來(lái)第二高的年度總額。
從LNG新造船價(jià)格指數來(lái)看，2023年LNG運輸船新造船指數價(jià)格一路走高，同比增加13.14%，從側面反映LNG海運市場(chǎng)的良好增長(cháng)態(tài)勢。
油輪訂單數量保持在歷史上相對溫和的水平，2023年，新造船訂單總數達到370單，同比增長(cháng)137%。具體到油輪（10k+DWT）的訂單情況來(lái)看，四月份的訂單數量最高，達到51單，相當于現在船隊容量的7%。新環(huán)保規定對油輪訂單帶來(lái)一定的影響，例如CII的遵守可能通過(guò)減緩速度和改裝時(shí)間，潛在地減少可用油輪供應。
油輪市場(chǎng)表現出強勁的活力，新造船和二手市場(chǎng)交易火爆，資產(chǎn)價(jià)格持續上漲。2023年油輪新造船價(jià)格指數一路走高，同比增加8.4%。2023年11月和10月的油輪二手售出數量分別達到54艘和71艘，遠高于長(cháng)期月均24艘的水平。資產(chǎn)價(jià)格指數在2023年12月達到207點(diǎn)，自2023年1月以來(lái)上漲16%，創(chuàng )下自2008年9月以來(lái)的最高水平。這表明市場(chǎng)對油輪資產(chǎn)的需求強勁，而且資產(chǎn)價(jià)格穩步增長(cháng)。
突發(fā)事件的不確定性影響新一年市場(chǎng)格局
2024年全球經(jīng)濟增長(cháng)繼續承壓?！堵?lián)合早報》預測，2024年全球經(jīng)濟增長(cháng)依然緩慢，各國之間的分化不斷擴大。根據國際貨幣基金組織（IMF）的最新預測，全球經(jīng)濟增長(cháng)將從2023年的3％放緩至2024年的2.9％，遠低于歷史平均水平。經(jīng)合組織（OECD）最新預測，2024年全球經(jīng)濟增速將放緩至2.7%，這意味著(zhù)2024年或將成為自2020年以來(lái)全球經(jīng)濟增速最低的一年。
2024年全球油氣貿易市場(chǎng)面臨下行壓力。2024年經(jīng)濟復蘇依然乏力、能源供應充足等多重利空因素或將導致油氣價(jià)格承壓。俄烏沖突、巴以沖突等地緣政治局勢變化，成為影響國際油價(jià)走向的最大不確定性因素。
原油方面，從需求端看，主要經(jīng)濟體經(jīng)濟復蘇態(tài)勢不容樂(lè )觀(guān)，全球經(jīng)濟增長(cháng)速度可能放緩。經(jīng)濟增長(cháng)乏力將在很大程度上抑制全球石油需求的增長(cháng)，難以支撐國際油價(jià)在高位運行。從供應端看，盡管“歐佩克+”計劃在2024年第一季度額外減產(chǎn)100萬(wàn)桶/日，但美國產(chǎn)量的強勁增長(cháng)或將抵消“歐佩克+”的減產(chǎn)效果。與此同時(shí)，巴西和圭亞那等非歐佩克國家的產(chǎn)量也在持續激增，原油市場(chǎng)短期內將呈現供應寬松格局。
天然氣方面，歐洲地緣政治沖突引發(fā)的能源短缺狀況，使得能源安全成為各國的優(yōu)先事項。2022年和2023年，天然氣終端用戶(hù)簽下的液化天然氣（LNG）購銷(xiāo)協(xié)議每年都超過(guò)6500萬(wàn)噸。就已有投資規模和預期中的市場(chǎng)再平衡而言，2024年新LNG貿易增速或將放緩。加之2024年美國天然氣產(chǎn)能預期持續擴張，全球液化天然氣市場(chǎng)在2024年供應充足，或將導致對現貨液化天然氣的價(jià)格下調。
地緣政治的不確定性將深刻影響全球油氣運輸市場(chǎng)格局。2024年，油氣海運市場(chǎng)有望迎來(lái)一定的增長(cháng)。根據克拉克森的預測，全球液化天然氣（LNG）貿易預計將增長(cháng)4.2%，達到4.28億噸。原油油輪市場(chǎng)預計2024年海運原油貿易將增長(cháng)2.6%。然而，液化天然氣船隊運力增長(cháng)預計將超過(guò)貿易增長(cháng)，達到超過(guò)10.5%的水平，液化天然氣噸英里貿易增長(cháng)預計為5.6%。但最近紅海局勢將對油氣海運市場(chǎng)產(chǎn)生嚴重影響，一些液化天然氣船已經(jīng)在2023年12月中旬開(kāi)始改道，由美國、中東等油氣供應地至歐洲的油氣海運運輸需求或將持續增長(cháng)。受地緣政治的不確定性影響，油氣海運運輸市場(chǎng)也將存在較大不確定。
（作者單位：深圳國際海事研究院）
