2007～2018年，全球40強銀行的船舶融資金額
近日，希臘Petrofin Research公布的最新銀行年度調查數據顯示，全球排名前40、提供船舶融資服務(wù)的銀行在2008至2018年的融資額逐步下降，該數值在2018年處于十余年來(lái)的最低水平。盡管如此，但業(yè)內人士認為，Petrofin Research數據中反映的另外兩個(gè)現象更值得關(guān)注，一是中資銀行提供全球船舶貸款額度占比較大，二是更多的非銀行資本為全球船舶融資提供了大量的資金，尤其是中國的租賃公司地位逐漸凸顯。
不必悲觀(guān)的市場(chǎng)
Petrofin Research報告顯示，2007年至2018年，全球40強提供船舶融資的銀行貸款額從2011年達到峰值的4548.9億美元降至2018年的3007億美元；相較于2017年，2018年數值下降了443億美元，Petrofin指數下降了近13%。對此，Petrofin Research稱(chēng)，船舶融資的下降速度似乎正在加快，但斷言銀行是否會(huì )繼續減少其在該領(lǐng)域的敞口還為時(shí)過(guò)早，因為能否達成一筆回購交易將取決于銀行的整體可用貸款來(lái)源及其商業(yè)策略，以及不受監管的非銀行基金等。
“此處的數據應該是指的存量貸款，從2011年4500多億美元降至2018年底的3000億美元，說(shuō)明每年新增貸款要少于已清償貸款與計提損失貸款之和，從而造成存量貸款連年下降。這個(gè)存量貸款的減少有兩個(gè)可能，一是新增貸款減少了，二是已清償貸款和計提損失的貸款增加了?！币晃粡氖麓叭谫Y研究的業(yè)內人士表示，“新增貸款減少，一是從降低風(fēng)險的角度考慮，銀行選擇主動(dòng)減少船舶貸款；二是近幾年融資租賃的方式開(kāi)始得到船東們的認可，這種形式分擔了部分銀行渠道的融資；三是從這幾年的新船投資看，投資金額中樞也是在降低的?！?/p>
Petrofin指數與全球船隊增長(cháng)數量比較
盡管亞洲銀行的融資額度下降，但從報告中可以發(fā)現，中國進(jìn)出口銀行、中國銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行等中資銀行仍為船舶行業(yè)提供了大量的資金，其中，中國進(jìn)出口銀行在2018年船舶融資方面增加了5億美元，增至175億美元?！叭谫Y難還是存在的，但是中國進(jìn)出口銀行作為政策性金融機構，承擔著(zhù)服務(wù)國家發(fā)展的責任，在對外開(kāi)放、國際合作等領(lǐng)域需要發(fā)揮金融服務(wù)功能。比如我們很多船廠(chǎng)簽的訂單都是出口到‘一帶一路’沿線(xiàn)國家，航運企業(yè)也受益于‘一帶一路’合作，隨著(zhù)對外貿易的增加，在‘一帶一路’沿線(xiàn)的航運業(yè)務(wù)也隨之增加?！鄙鲜鰳I(yè)內人士分析稱(chēng)。
“過(guò)于關(guān)注‘中國進(jìn)出口銀行占據了第一’這一句話(huà)，未免會(huì )對船舶融資市場(chǎng)產(chǎn)生偏見(jiàn)。我國許多銀行船隊資產(chǎn)保有量較為可觀(guān)，還有很多不帶政策任務(wù)的市場(chǎng)化主體在試水航運、造船行業(yè)融資項目，例如融資租賃業(yè)務(wù)?！绷硪晃婚L(cháng)期研究船舶融資的分析人士認為，“其實(shí)市場(chǎng)方面，也并不是完全悲觀(guān)的，不好也不壞?！?/p>
仍然可期的融資
自2008年國際金融危機爆發(fā)以來(lái)，全球航運、造船市場(chǎng)遭受重創(chuàng )，運費下降、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題困擾著(zhù)行業(yè)，使其在長(cháng)達11年的低谷中徘徊。以前，通過(guò)銀行信貸，造船企業(yè)可以拿到融資開(kāi)展生產(chǎn)，但國際金融危機爆發(fā)后，政策的趨嚴、環(huán)境的壓力等，使得該渠道融資難度逐漸加大，并呈現出上述萎縮趨勢。在此背景下，一種集“融資+融物”雙重屬性的工具——融資租賃逐漸出現在船舶行業(yè)的視野。這在Petrofin Research公布的數據中也得到了較好地印證。
盡管全球主要銀行船舶貸款業(yè)務(wù)在近些年出現了連續下降，但Petrofin Research數據顯示，自2018年以來(lái)，同期全球船隊數量卻增長(cháng)了3.12%。報告稱(chēng)，這得益于非銀行資本為全球船隊提供的融資資金，尤其是中國的租賃公司表現顯眼。Petrofin Research創(chuàng )始人Ted Petropoulos曾評價(jià)道，中國的租賃公司發(fā)展勢頭日益強勁，數量大幅增長(cháng)，融資成本已降至與銀行相當，甚至更低。
有數據顯示，截至2018年年底，僅中國租賃機構提供的融資總額就從2017年的470億美元增長(cháng)至513億美元。在不久前公布的2019年上半年業(yè)績(jì)公告中，工銀租賃總資產(chǎn)達2519.34億元，凈資產(chǎn)達346.26億元，上半年實(shí)現凈利潤21.13億元。該公司總裁趙桂才在今年4月召開(kāi)的2019首屆中國（東疆）航運產(chǎn)業(yè)周上介紹說(shuō)，工銀租賃船舶租賃資產(chǎn)規模接近700億元，各類(lèi)船舶資產(chǎn)約200余艘，累計為國內船廠(chǎng)建造的140余艘船舶提供了超過(guò)300億元人民幣的資金支持。
不僅如此，其他租賃機構在船舶租賃領(lǐng)域也動(dòng)作頻繁。國銀租賃上半年實(shí)現總營(yíng)收87.39億元、凈利潤13.61億元，近3年業(yè)績(jì)實(shí)現連續穩定增長(cháng)。截至2019年6月30日，國銀租賃持有船舶相關(guān)資產(chǎn)余額231.15億元，其中，船舶租賃相關(guān)資產(chǎn)213.38億元，包括融資租賃余額120.96億元，經(jīng)營(yíng)租賃余額57.06億元。該公司存量管理的船舶共計68艘，其中散貨船44艘、集裝箱船14艘、油船5艘、液化天然氣（LNG）船2艘、挖泥船2艘、液化石油氣（LPG）船1艘。此外，中國船舶租賃上半年實(shí)現收益11.97億港元，同比增長(cháng)15.0%，船隊規模達101艘，其中71艘在運、30艘在建。
可以看到，在全球范圍內，以工銀租賃、國銀租賃、中國船舶租賃等為代表的中國租賃公司發(fā)展勢頭強勁?！捌鸪?，亞洲地區銀行填補了歐洲銀行逐漸退出市場(chǎng)的這一缺口，但是隨著(zhù)中國央行對信貸條件和交易量的嚴格審查，這一趨勢已開(kāi)始減弱，也因此，租賃成為了更受歡迎的方式?！鄙鲜鰳I(yè)內人士認為，“租賃形式并沒(méi)有取代銀行融資，但它越來(lái)越受歡迎，總量也在上升，中國的船舶租賃業(yè)務(wù)已逐漸滿(mǎn)足各類(lèi)中小船東、甚至部分頂級船東的融資需求?！?/p>
“在看到這些數據后，很多人會(huì )得出‘融資更難’的結論，從而悲觀(guān)地看待市場(chǎng)發(fā)展。雖然這個(gè)結論可能與大家當前的認知相近，但是從數據中卻無(wú)法得出這種絕對結論，還需要更進(jìn)一步去印證?！痹撊耸垦a充說(shuō)，“融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展為船舶融資提供了思路，但值得繼續深入思考的是，船企和租賃公司或者金融機構等如何開(kāi)展互動(dòng)合作，如何探索更靈活、更便利的融資工具，還需要很多研究?！?/p>
