A股市場(chǎng)船舶股大漲，中國船舶和中船防務(wù)一度漲停，目前漲幅略有收窄，中船防務(wù)H股目前漲近6%。其他A股船舶股如中船科技、中國重工、亞星瞄鏈目前漲幅均在5%以上。

隨著(zhù)國企改革步伐加快，兩船合并消息成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。國資委官網(wǎng)4月16日曾公布南北船合并的消息和所涉及上市公司。

今年3月28日晚間，中船工業(yè)集團(南船)旗下的兩家上市公司中國船舶和中船防務(wù)發(fā)布公告，公布了將對原資產(chǎn)整合方案進(jìn)行調整，其中中國船舶擬置入江南造船、廣船國際、黃埔文沖等造船總裝資產(chǎn)，中船防務(wù)置入船舶動(dòng)力類(lèi)資產(chǎn)。當時(shí)有行業(yè)人士分析，這或許表明未來(lái)中國船舶將變身軍船主機廠(chǎng)，南船三家上市公司平臺業(yè)務(wù)與北船一一對應，在南北船合并大背景下，這波操作或許更有深意。

中國船舶當時(shí)的公告顯示，根據中船集團戰略布局以及市場(chǎng)化債轉股項目情況變化，擬對公司重大資產(chǎn)重組項目進(jìn)行調整：擬置入江南造船、廣船國際、黃埔文沖等造船總裝資產(chǎn);置出滬東重機給中船防務(wù)。公司于2017年開(kāi)展的上海外高橋造船有限公司及中船澄西船舶修造有限公司的市場(chǎng)化債轉股項目，將繼續推進(jìn);同時(shí)，公司擬新增對黃埔文沖與廣船國際等標的的市場(chǎng)化債轉股項目的后續推進(jìn)。

東興證券近日指出，近期，軍工行業(yè)的資產(chǎn)置換、重組、收購等資本運作顯著(zhù)提速。軍工企業(yè)一系列資本運作是自上而下推動(dòng)的，是國資委力推、證監會(huì )支持的。同時(shí)，軍工總裝廠(chǎng)的訂單出現積極變化。此前受軍改影響，很多訂單處于凍結狀態(tài)，今年開(kāi)始訂單爆發(fā)，直接會(huì )體現到一季報、中報和年報上。

另外，今年4月份是人民海軍成立70周年，10月份是新中國成立70周年，11月份是人民空軍成立70周年，軍工領(lǐng)域大事多，喜事多。東興證券判斷，新一代通用型直升機可能亮相;國產(chǎn)第一艘航母已經(jīng)成功試航4次，服役在即;航空發(fā)動(dòng)機和新型艦載機可能都會(huì )有突破。這些裝備進(jìn)展也有力提升了軍工板塊的關(guān)注度。

東興證券還指出，重組帶動(dòng)軍工估值提升。中國船舶和中船防務(wù)本次重組方案力度遠超市場(chǎng)預期，體現了軍工股高貝塔的屬性?！笆濉币巹澮咽Ｏ伦詈髢赡?，各大軍工集團的資產(chǎn)證券化接近目標考核的重要時(shí)間窗口期，市場(chǎng)對軍工重組提速預期強烈，一些體外資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的上市公司估值將會(huì )提升顯著(zhù)。同時(shí)，軍工上市公司積極開(kāi)展股權激勵、定增融資，這也對業(yè)績(jì)增速形成了約束和保障，在完成承諾的前提下公司力求業(yè)績(jì)平穩增長(cháng)。

來(lái)源：格隆匯