10月9日，上海國際航運研究中心發(fā)布2020年第三季度中國航運景氣報告。報告顯示，2020年第三季度，中國航運景氣指數為118.40點(diǎn)，較上季度增長(cháng)29.03點(diǎn)，上升至相對景氣區間；中國航運信心指數為115.63點(diǎn)，較上季度上漲50.84點(diǎn)，進(jìn)入相對景氣區間，所有企業(yè)信心指數均大幅上漲，中國航運業(yè)已全面復蘇。

船舶運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標全面向好

第三季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數為125.27點(diǎn)，較上季度上升32.02 ？點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區間；船舶運輸企業(yè)信心指數為119.38點(diǎn)，較上季度大幅上升了51.58點(diǎn)，回升至相對景氣區間。雖然營(yíng)運成本有所上升，但船舶運輸企業(yè)運力投放增加，艙位利用率大幅上漲，運費收入大幅增加，企業(yè)盈利依然大幅增加，貸款負債減少，勞動(dòng)力需求增加，船東們的運力投資意愿有所回升，流動(dòng)資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)抗風(fēng)險能力穩步上升，船舶運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標幾乎全面向好。

干散貨運輸企業(yè)景氣度持續回升。第三季度，干散貨運輸企業(yè)景氣指數為109.22點(diǎn)，較上季度上升24.38點(diǎn)，由相對不景氣區間上升至微景氣區間；企業(yè)信心指數為104.33點(diǎn)，較上季度上升55.94點(diǎn)，進(jìn)入微景氣區間。干散貨運輸企業(yè)總體運行狀況向好，企業(yè)家們對市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)信心大幅回升。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，企業(yè)運力投放增加，船舶周轉率大幅上升，雖然營(yíng)運成本增加，但單位運費收入大幅上漲，使得企業(yè)盈利保持大幅增加；雖然勞動(dòng)力需求有所增加，貸款負債有所減少，但由于企業(yè)流動(dòng)資金更加緊張，企業(yè)融資相對困難，企業(yè)運力投資意愿有所降低。

集裝箱運輸企業(yè)景氣與信心指數大幅上漲。第三季度，集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數為146.75點(diǎn)，較上季度上漲56.27點(diǎn)，回升較為景氣區間；集裝箱運輸企業(yè)的信心指數為153.32點(diǎn)，較上季度大幅上升96.40點(diǎn)，進(jìn)入較強景氣區間。集裝箱運輸企業(yè)總體營(yíng)運狀況明顯快速好轉，企業(yè)家們對行業(yè)總體發(fā)展信心增強。從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，集裝箱運輸企業(yè)運力投放大幅增加，企業(yè)艙位利用率明顯提升，即使營(yíng)運成本出現上升，但由于運價(jià)水平的大幅提升，使得企業(yè)盈利能力大幅度提升；企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負債有所減少，企業(yè)運力投資意愿大幅上升，勞動(dòng)力需求也明顯增加。

港口企業(yè)運行狀況樂(lè )觀(guān)

第三季度港口企業(yè)景氣指數為126.55點(diǎn)，較上季度大幅提升，進(jìn)入較為景氣區間，港口企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況有所好轉；港口企業(yè)信心指數為129點(diǎn)，較上季度大幅上升72.00點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區間，港口企業(yè)家們信心充足，對行業(yè)總體運行狀況持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，港口的吞吐量大幅上升，泊位利用率也大幅上升，港口收費有所增加，雖然營(yíng)運成本繼續上升，但企業(yè)盈利依然大幅上升；港口企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對寬裕，企業(yè)融資難度繼續降低，企業(yè)資產(chǎn)負債繼續減少，同時(shí)港口企業(yè)的勞動(dòng)力需求增加，新增泊位與機械投資較上季度也有所增加。

航運服務(wù)企業(yè)景氣指數上升

第三季度，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數為101.09點(diǎn)，較上季度上升16.42點(diǎn)，從相對不景氣區間進(jìn)入微景氣區間；航運服務(wù)企業(yè)信心指數為97.26點(diǎn)，從較為不景氣區間上升至微弱不景氣區間。航運服務(wù)企業(yè)景氣指數與信心指數較二季度均有所上升，但信心指數依然保持在景氣線(xiàn)之下，航運服務(wù)企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心依然不足。

從各項經(jīng)營(yíng)指標來(lái)看，航運服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)預定量及業(yè)務(wù)量大幅回升，雖然經(jīng)營(yíng)成本依然較高，但業(yè)務(wù)收費價(jià)格上漲，企業(yè)盈利情況有所改善；然而企業(yè)流動(dòng)資金繼續緊張，融資難度增大，貨款拖欠持續增加，導致企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿持續走低，勞動(dòng)力需求大幅下滑。

第四季度市場(chǎng)走勢將出現分化

第四季度中國航運景氣指數預計為110.88點(diǎn)，較本季度下降7.52點(diǎn)，但維持在相對景氣區間；中國航運信心指數預計為117.96點(diǎn)，較本季度上升2.33點(diǎn)，維持在相對景氣區間。雖然集裝箱運輸企業(yè)、港口企業(yè)和航運服務(wù)企業(yè)景氣指數均維持在景氣線(xiàn)以上，但航運服務(wù)企業(yè)信心指數仍維持在景氣線(xiàn)之下，干散貨運輸企業(yè)也將跌至微弱不景氣區間，市場(chǎng)走勢將出現分化。

第四季度干散貨海運企業(yè)堪憂(yōu)。根據中國航運景氣調查顯示，第四季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數預計為114.25點(diǎn)，較本季度下降11.01點(diǎn)，仍維持在景氣線(xiàn)之上，進(jìn)入相對景氣區間。其中，干散貨運輸企業(yè)景氣指數預計為97.56點(diǎn)，較本季度下降11.66點(diǎn)，跌至微弱不景氣區間，市場(chǎng)發(fā)展前景堪憂(yōu)；船舶運輸企業(yè)信心指數預計為123.75點(diǎn)，較本季度上升4.37點(diǎn)，從相對景氣區間進(jìn)入較為景氣區間?？傮w上來(lái)說(shuō)，預計今年第四季度船舶運輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續向好，企業(yè)家們信心相對充足。

預計港口企業(yè)信心依舊充足。根據中國航運景氣調查顯示，第四季度，港口企業(yè)景氣指數預計為122.95點(diǎn)，較本季度下降3.6點(diǎn)，維持在較為景氣區間，經(jīng)營(yíng)狀況持續轉好；港口企業(yè)信心指數預計為130點(diǎn)，較本季度上升1點(diǎn)，仍處在較為景氣區間?？傮w來(lái)看，中國港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為樂(lè )觀(guān)，且港口企業(yè)家們對未來(lái)行業(yè)發(fā)展持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

預計航運服務(wù)企業(yè)再入不景氣區間。第四季度，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數預計為94.31點(diǎn)，較本季度下降6.78點(diǎn)，再次跌落至微弱不景氣區間；航運服務(wù)企業(yè)信心指數預計為98.21點(diǎn)，較本季度上升0.95點(diǎn)，仍在微弱不景氣區間，企業(yè)家信心持續堪憂(yōu)?？傮w來(lái)看，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數與信心指數依然處于景氣線(xiàn)之下，航運服務(wù)企業(yè)家們預計行業(yè)總體情況較為悲觀(guān)。

需求反彈及運力調控導致運價(jià)上漲

根據FREIGHTOS簡(jiǎn)報中的最新數據顯示，自上周以來(lái)，中國到美西海岸航線(xiàn)集裝箱運價(jià)上漲了11%，創(chuàng )下了3058美元/FEU的歷史新高，亞歐航線(xiàn)運價(jià)也同樣暴漲。

在接受中國航運景氣調查的集裝箱運輸企業(yè)中，有37.5%的企業(yè)認為本次集裝箱市場(chǎng)運價(jià)暴漲的原因是局部市場(chǎng)需求的“補償性”反彈所導致，37.5%的企業(yè)認為是船公司運力調控導致運力供給緊張，特別是中國至美國航線(xiàn)的運力供給緊張，或將進(jìn)一步帶動(dòng)整體運價(jià)的上漲；另有16.67%的企業(yè)認為是集裝箱設備結構性短缺的因素，8.33%的企業(yè)認為是各大班輪公司聯(lián)手漲價(jià)所導致。

雖然當前集裝箱運價(jià)水平不斷上漲，但集裝箱運輸企業(yè)主要航線(xiàn)市場(chǎng)運力投放依然處于相對控制狀態(tài)。根據中國航運景氣調查顯示，有75%的集裝箱運輸企業(yè)表示將基本維持現有運力投放力度，僅有25%的企業(yè)表示會(huì )增加投放10%的運力資源；相較于大、小型集裝箱運輸企業(yè)而言，有更多中型集裝箱運輸企業(yè)更傾向于基本維持現有運力投放力度。

通過(guò)上述調查可知，接受調查的企業(yè)中，超七成的集裝箱運輸企業(yè)都不會(huì )因為運輸需求大幅回升而增加運力投放，下半年集裝箱運輸市場(chǎng)運力投放不會(huì )大幅增加，將持續對市場(chǎng)運價(jià)造成影響。

（作者單位：上海國際航運研究中心）