盡管2018年全球LNG市場(chǎng)“供需兩旺”,但隨著(zhù)亞洲地區部分消費國市場(chǎng)需求出現“階段性”放緩,以及今后數年內有關(guān)資源國一批重大LNG建設項目的開(kāi)工投產(chǎn),全球LNG市場(chǎng)近中期存在出現調整的可能,或將呈現“供給寬松”格局。
從整體上看,在全球性環(huán)境治理日漸加強和各類(lèi)新能源短期內難以實(shí)現對傳統化石能源替代的大背景下,天然氣利用在世界能源清潔轉型中的主體地位將不斷凸顯,2018年全球LNG市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,積極參與LNG市場(chǎng)依然是全球能源行業(yè)的趨勢。
但從近中期的趨勢上看,受需求增速可能放緩以及部分大型LNG供給項目分批投產(chǎn)等因素影響,全球LNG市場(chǎng)存在"供給過(guò)剩"的可能,未來(lái)發(fā)展機遇與挑戰并存。
現階段全球LNG市場(chǎng)保持蓬勃發(fā)展
根據伍德麥肯茲公司統計,2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸,較2017年增長(cháng)9%,增量約2770萬(wàn)噸。國家層面,澳大利亞、俄羅斯和美國是當年LNG供給增長(cháng)幅度排名前三的國家,增幅分別高達1200萬(wàn)噸、800萬(wàn)噸和770萬(wàn)噸;但馬來(lái)西亞和阿爾及利亞等國家LNG出口量則出現下降趨勢,降幅分別為260萬(wàn)噸和180萬(wàn)噸;卡塔爾、尼日利亞、印度尼西亞、特立尼達和多巴哥和阿曼等國家仍是全球LNG市場(chǎng)供給相對較多的國家,2018年供給與2017年相比基本穩定或略有增長(cháng)。特別值得一提的是,喀麥隆2018年首次成為L(cháng)NG出口國,出口總量為70萬(wàn)噸。
2018年全球LNG進(jìn)口總量約為3.18億噸,較2017年的2.89億噸增長(cháng)約10%,部分國家為防治環(huán)境風(fēng)險而采取的"限煤增氣"等措施,是推動(dòng)全球LNG進(jìn)口增長(cháng)最重要的原因。
其中,我國進(jìn)一步鞏固了全球第二大LNG進(jìn)口國的地位,《打贏(yíng)藍天保衛戰三年行動(dòng)計劃》等國家層面政策的出臺,提升了我國LNG的消費規模,2018年進(jìn)口總量5410萬(wàn)噸,較2017年增長(cháng)41%;北方和東部沿海地區LNG進(jìn)口增長(cháng)達62%,南方地區LNG進(jìn)口增長(cháng)也達到13%;澳大利亞替代卡塔爾成為我國第一大LNG來(lái)源國。
韓國政府關(guān)停部分超過(guò)30年以上的煤炭發(fā)電機組等政策,導致該國當年LNG進(jìn)口大幅增長(cháng),全年進(jìn)口LNG總量4400萬(wàn)噸,較2017年的3760萬(wàn)噸增長(cháng)約17%。印度2018年LNG進(jìn)口總量2230萬(wàn)噸,較2017年提高16%,發(fā)電領(lǐng)域用氣增長(cháng)則是其LNG進(jìn)口增長(cháng)的主要原因。
與其他LNG進(jìn)口大國不同,日本2018年LNG進(jìn)口量8320萬(wàn)噸,較2017年出現小幅下降。主要原因是部分核電機組重啟降低了該國發(fā)電領(lǐng)域天然氣消費需求,預計這一趨勢未來(lái)仍將加劇。
從交易價(jià)格的角度看,2018年全球各主要天然氣和LNG基準價(jià)格整體震蕩上漲。其中,作為亞太地區最重要的LNG貿易參考價(jià)格,JKM價(jià)格全年大幅波動(dòng),總體呈現"一波三折"走勢,在2月達到11.9美元/百萬(wàn)英熱單位的年內高值后,逐漸下跌至6月份的7.8美元/百萬(wàn)英熱單位,之后在第三季度后再度攀升至11美元/百萬(wàn)英熱單位左右后高位震蕩。
而作為歐洲地區最重要的天然氣貿易參考價(jià)格,NBP價(jià)格2018年同樣波動(dòng)較大,其年度高點(diǎn)則出現在9月,接近10美元/百萬(wàn)英熱單位,并在第四季度價(jià)格保持高位震蕩。
此外,受"頁(yè)巖革命"成功導致國內天然氣產(chǎn)量大幅增長(cháng)等因素影響,美國Henry Hub價(jià)格2018年穩定上漲,年度波動(dòng)區間為2.7-3.5美元/百萬(wàn)英熱單位,也部分反映出未來(lái)該國LNG出口的巨大潛力。
積極參與LNG市場(chǎng)仍是全球能源行業(yè)的趨勢
從接收能力上看,2018年全球共有9個(gè)新建LNG接收站投產(chǎn),合計增加接收能力超過(guò)2500萬(wàn)噸/年。從類(lèi)型上看,土耳其Dor tyol項目、孟加拉Moheshkhali項目和俄羅斯Kaliningrad項目屬于浮式LNG接收站,其余項目均為常規LNG接收站。
從規模上看,土耳其Dor tyol項目接收能力高達570萬(wàn)噸/年,是當年建成規模最大的接收站項目;我國的深圳、舟山和天津三大LNG接收站接收能力分別達400萬(wàn)噸/年、300萬(wàn)噸/年和300萬(wàn)噸/年,也規模較大。
此外,2018年全球還有8個(gè)LNG接收站項目通過(guò)了最終投資決定,包括產(chǎn)能規模為500萬(wàn)噸/年的印度Dhamra接收站,以及我國嘉興、溫州、陽(yáng)江和江陰四大LNG接收站建設項目等,未來(lái)將為全球市場(chǎng)再增加超過(guò)1800萬(wàn)噸/年的LNG接收能力。
從液化能力上看,在美國,灣點(diǎn)LNG項目、科珀斯-克里斯蒂LNG項目第1列生產(chǎn)裝置和薩賓港項目第5列生產(chǎn)裝置等分別于2018年內投產(chǎn),已將該國在產(chǎn)LNG項目產(chǎn)能提升至3300萬(wàn)噸;在俄羅斯,亞馬爾LNG項目第3列生產(chǎn)裝置于11月初投產(chǎn),標志著(zhù)總產(chǎn)能1650萬(wàn)噸的亞馬爾LNG項目整體投入運營(yíng),也開(kāi)啟了我國通過(guò)北極航道進(jìn)口天然氣的新篇章;在喀麥隆,產(chǎn)能規模為120萬(wàn)噸/年的Golar浮式LNG項目在3月份正式投產(chǎn),是全球第二座浮式LNG生產(chǎn)平臺,已于5月份出口了首船LNG。
此外,估測造價(jià)225億美元的加拿大LNG項目已于10月獲得最終投資決定,1400萬(wàn)噸的規劃產(chǎn)能將使其成為繼亞馬爾LNG后全球又一重大LNG新建項目。
從船運市場(chǎng)上看,2018年共有53艘新建成LNG運輸船舶交付參與全球LNG貿易市場(chǎng),創(chuàng )歷史新高;全年船運現貨市場(chǎng)租金價(jià)格波動(dòng)巨大,年度最低租金出現在4月份,僅為3.5萬(wàn)美元/日,但在11月份的最高租金則高達20萬(wàn)美金/日。
整體上看,2019年LNG船運市場(chǎng)呈現兩大特點(diǎn):一是遠東地區需求強勁,市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于西方地區;二是船東普遍看好未來(lái)兩年的LNG船運市場(chǎng)前景,不愿意以低于現貨市場(chǎng)的價(jià)格長(cháng)期出租船舶。
部分船東表示,預計下一波LNG運輸船交付高峰要到2020年才會(huì )來(lái)臨,而在此期間,LNG運輸量仍將大幅增加,且目的地將較為靈活,因此不希望過(guò)早將運力固定。
從合約簽署上,首先,現貨和短期合約LNG貿易量占比提升,2018年現貨貿易量接近9000萬(wàn)噸,同比上升23.7%,占LNG貿易總量的28%。
其次,目的地條款限制進(jìn)一步放寬,2018年新簽署LNG貿易合同中接近一半沒(méi)有目的地限制,使得全球LNG轉出口貿易量同比上升38%至413萬(wàn)噸。
最后,2018年部分亞洲客戶(hù)對與國際油價(jià)掛鉤的合約模式較為偏好,但美洲等其他地區客戶(hù)則更傾向于簽署與美國Henry Hub價(jià)格掛鉤的合約;而目前與油價(jià)掛鉤的合約斜率已逐步下降,新簽LNG合約與油價(jià)掛鉤的斜率已由14%以上降低到11-12%左右。
全球LNG市場(chǎng)近中期存在"供給過(guò)剩"的隱憂(yōu)
盡管2018年全球LNG市場(chǎng)"供需兩旺",但隨著(zhù)亞洲地區部分消費國市場(chǎng)需求出現"階段性"放緩,以及今后數年內有關(guān)資源國一批重大LNG建設項目的開(kāi)工投產(chǎn),全球LNG市場(chǎng)近中期存在出現調整的可能,或將呈現"供給寬松"格局。
從市場(chǎng)需求的角度看,我國消費增長(cháng)已成為國際LNG市場(chǎng)的"風(fēng)向標",近三年來(lái)合計超過(guò)2000萬(wàn)噸/年的接收能力提升以及逐年提高的接收站利用率,都對全球LNG需求的"量?jì)r(jià)齊升"起到較大的推動(dòng)作用。
但從現階段的發(fā)展態(tài)勢看,我國LNG消費需求增長(cháng)幅度近中期將有所放緩。一方面,依據2018年初北方地區冬季清潔取暖的實(shí)踐經(jīng)驗,國家有關(guān)部門(mén)已提出,"堅持以氣定改,宜氣則氣、宜電則電、宜煤則煤",從政策層面穩定了國內天然氣市場(chǎng),同樣也將推動(dòng)LNG需求市場(chǎng)的平穩發(fā)展;另一方面,部分進(jìn)口管道氣項目也計劃于2019-2020年間投產(chǎn),特別是中俄東線(xiàn)天然氣管道和中亞D線(xiàn)天然氣管道分別計劃于2019年底和2020年建成投產(chǎn),在近中期將對國內LNG市場(chǎng)需求產(chǎn)生一定規模的替代作用。
除我國外,亞洲部分LNG消費國近中期需求增長(cháng)也出現放緩跡象。在日本,隨著(zhù)2015年該國重啟核電設施以來(lái),核電對天然氣發(fā)電的替代規模逐漸加大,根據日本各大電力公司統計,2018-2019年間將有約5GW的新增核電裝機能力上線(xiàn),最大能夠替代LNG需求約800萬(wàn)噸/年。
在印度,一是盡管2018年國內LNG消費需求較2 017年有一定增長(cháng),但國內接收站利用率不足60%;二是國內運輸管網(wǎng)建設較慢,限制了天然氣及LNG需求市場(chǎng)快速增長(cháng)。
在巴基斯坦,盡管該國計劃大力發(fā)展LNG資源利用,但國內天然氣運輸管道、LNG接收站以及燃氣電廠(chǎng)等基礎設施不足已對其進(jìn)口LNG形成明顯制約,近中期難以支撐國內需求較大幅度增長(cháng)。
從市場(chǎng)供給的角度看,盡管本輪低油價(jià)期間,部分資源國前期規劃的一批重大LNG項目建設出現了延緩甚至停滯,但過(guò)去三年內全球范圍內LNG資源供給增長(cháng)仍超過(guò)6000萬(wàn)噸/年。
其中,澳大利亞和美國在2015-2017年間LNG供給分別增長(cháng)約60%和30%。而全球LNG進(jìn)口國聯(lián)盟組織等機構數據披露,2018-2020年間,全球LNG市場(chǎng)供給仍將出現較大幅度增長(cháng),至2019年底將新增供給約5500萬(wàn)噸/年,至2020年底將再新增供給約1500萬(wàn)噸。
預計美國、澳大利亞、俄羅斯、加拿大和卡塔爾等國家依然是全球LNG市場(chǎng)供給增長(cháng)的主要來(lái)源。此外,埃及由于天然氣需求的持續增長(cháng)以及國內老氣田產(chǎn)量不斷下降,自2013年起由LNG出口國變成為凈進(jìn)口國。
但隨著(zhù)Zohr等一批新氣田建成投產(chǎn),其國內LNG資源供給能力大幅提高,預計將自2019-2020年間重新成為L(cháng)NG凈出口國,進(jìn)一步豐富全球LNG市場(chǎng)供給。
而在供給增長(cháng)可能快于需求增長(cháng)的預期下,部分機構也預測全球特別是亞太地區LNG市場(chǎng)價(jià)格可能出現階段性下行。美林銀行表示,預計亞洲JKM價(jià)格將2019年和2020年均價(jià)將分別降至8.3美元/百萬(wàn)英熱單位和7.8美元/百萬(wàn)英熱單位。
我國石油企業(yè)該如何擁抱全球LNG市場(chǎng)發(fā)展
對我國石油企業(yè)而言,首先,必須加強LNG市場(chǎng)相關(guān)研究工作。一是要通過(guò)加強戰略研究確定發(fā)展定位,明確企業(yè)在全球LNG市場(chǎng)供需兩端的位置,包括國內外LNG相關(guān)上游資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、貿易和終端消費等;二是要加強對全球LNG市場(chǎng)短、中、長(cháng)期供需形勢的動(dòng)態(tài)研判,為促進(jìn)我國LNG市場(chǎng)穩定發(fā)展明確外部發(fā)展環(huán)境,也為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)有效的依據;三是要加強LNG價(jià)格波動(dòng)研究,服務(wù)海外經(jīng)營(yíng)和具體貿易行為等。
其次,要學(xué)習國際領(lǐng)先國家及企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗,充分把握近中期全球LNG市場(chǎng)供需相對寬松的有利時(shí)機,優(yōu)化我國LNG進(jìn)口合約簽署,節約企業(yè)貿易成本。
譬如,可以參照"日本經(jīng)驗",積極與供應商展開(kāi)協(xié)商,對合約中的定價(jià)掛鉤方式、目的地規定及合同期限等進(jìn)行修改,增加合約的經(jīng)濟性和靈活性;再如,通過(guò)全球性L(fǎng)NG轉銷(xiāo),獲取地區間利潤溢價(jià)等。
第三,要從"源"和"量"兩個(gè)層面進(jìn)一步提高我國LNG進(jìn)口的多元化,更好地發(fā)揮"買(mǎi)方優(yōu)勢"爭取議價(jià)權。
聯(lián)合石化曲博等專(zhuān)家認為,盡管近年來(lái)我國LNG進(jìn)口來(lái)源國有接近20個(gè),但主要來(lái)量集中在澳大利亞及卡塔爾等幾個(gè)國家,既沒(méi)有體現國內巨大需求市場(chǎng)可以換取的議價(jià)權,也沒(méi)有完全實(shí)現LNG進(jìn)口的分散化。
第四,從長(cháng)遠看,國內LNG未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展仍有具有較大潛力,我國石油企業(yè)在供給層面須加強LNG接收站、儲氣庫和配套管線(xiàn)等設施建設,持續提升供給保障能力。
一是要優(yōu)化接收站布局,在系統論證的基礎上,增加圍繞京津冀等相關(guān)需求重點(diǎn)區域站點(diǎn)建設;二是要完善沿海LNG接收站與主干管網(wǎng)間的互聯(lián)互通建設,進(jìn)一步增強應急調峰能力。
來(lái)源:能源雜志