上海航運交易所發(fā)布的《2019（年中）水運形勢報告》分為集裝箱、中國外貿油輪、中國沿海散貨、中國液貨危險品和遠東干散貨五大市場(chǎng)水運形勢報告。本刊分期予以刊登。

上半年，全球貿易環(huán)境遭受挑戰，影響全球經(jīng)濟增長(cháng)基礎。據克拉克森預計，上半年全球集裝箱運量約為10010萬(wàn)TEU，同比微增0.5%，增速較2018年同期減少6.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，太平洋航線(xiàn)約為1241.0萬(wàn)TEU，下跌9.3%，減少21.4個(gè)百分點(diǎn)；遠東—歐洲航線(xiàn)約為1178.5萬(wàn)TEU，下跌3.6%，減少11.6個(gè)百分點(diǎn)。

運力增長(cháng)放緩，拆船顯著(zhù)回升

據克拉克森統計，截至5月底，全球全集裝箱船為5273艘、2235.1萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)4.0%，增速較2018年同期減少2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，8000TEU以下型船下降0.3%；8000TEU及以上型船增長(cháng)8.2%，減少6.6個(gè)百分點(diǎn)，占總運力比重為52.3%，增加2.0個(gè)百分點(diǎn)。

據克拉克森統計，前4月，全球集裝箱船拆解為9.37萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)263.2%，但遠低于2017年同期水平。

據Alphaliner統計，截至5月底，全球閑置運力為32.7萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)58.8%，占總運力比重為1.3%，增速較2018年同期增加0.5個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)行情波動(dòng)，船租走勢分化

上半年，受集運市場(chǎng)行情相對疲軟影響，全球船租需求出現波動(dòng)，租金水平走勢分化。其中，大型船舶穩??；小型船舶先抑后揚。年初，春節前船舶租賃需求較為平淡，市場(chǎng)整體租金水平下降。隨著(zhù)3、4月份租賃需求的持續活躍，多數船型租金獲得提升?？死松瓟祿@示，4月底，各船型租金走勢出現分化。其中，6800TEU和9000TEU型船6~12個(gè)月日租金分別較2018年年底上漲60.2%和17.5%；4400TEU、3500TEU、2750TEU和1000TEU型船日租金分別下跌3.8%、5.7%、5.0%和2.6%。

國內市場(chǎng)

港口吞吐趨穩，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)向好

前5月，全國規模以上港口集裝箱吞吐量10467萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)5.2%，增速較2018年同期減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，沿海港口完成9287萬(wàn)TEU，增長(cháng)4.4%，減少1.1個(gè)百分點(diǎn)；內河港口完成1180萬(wàn)TEU，增長(cháng)12.8%，增加8.4個(gè)百分點(diǎn)。

貨量受累環(huán)境，市場(chǎng)運價(jià)回落

上半年，全球部分主干航線(xiàn)出口貨量萎縮。雖然班輪公司對船舶進(jìn)行大型化升級，但為減少運力增長(cháng)對市場(chǎng)的沖擊，實(shí)施減速慢行或臨時(shí)停航等措施，多數航線(xiàn)基本面仍趨于疲軟，市場(chǎng)運價(jià)較2018年年底相對高位回落。直至4月初，隨著(zhù)各航線(xiàn)迎來(lái)大面積普漲，市場(chǎng)運價(jià)下跌走勢才得到遏制。此后，班輪公司陸續執行數輪運價(jià)上漲，但因貨量不足，漲后運價(jià)未能企穩，即期市場(chǎng)運價(jià)小幅震蕩。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運價(jià)指數為818.83點(diǎn)，較年初下跌2.7%；上半年綜合指數均值為828.05點(diǎn)，同比增長(cháng)4.1%（見(jiàn)圖1）。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價(jià)指數為764.5點(diǎn)，較年初下跌18.7%；上半年綜合指數均值為814.3點(diǎn)，同比增長(cháng)5.5%（見(jiàn)圖2）。

歐洲航線(xiàn)：海關(guān)數據顯示，1月份中國出口至歐盟貿易額（按美元計，下同）同比增速達15.3%。為迎接預期中的運輸高峰，班輪公司通過(guò)增開(kāi)加班船以及大船換小船等方式投入更多運力。Alphaliner數據顯示，截至1月底，遠東至歐洲航線(xiàn)運力同比增長(cháng)4.7%。但上海港船舶艙位總體偏緊，多數班輪公司維持月初漲后運價(jià)。節后淡季，各班輪公司采取臨時(shí)停航措施，同時(shí)在部分預囤貨源支撐下，上海港船舶周均艙位利用率保持在九成左右，即期市場(chǎng)運價(jià)跌勢同比平緩。截至5月底，中國出口至歐盟累計金額同比增長(cháng)8.0%，增速較2018年同期減少4.0個(gè)百分點(diǎn)。據Alphaliner數據，截至5月底，遠東至歐洲航線(xiàn)運力同比增長(cháng)5.5%，增速較2018年同期增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，市場(chǎng)運價(jià)在傳統淡季恢復期內反彈勢頭疲軟，班輪公司自4月起相繼執行運價(jià)上漲計劃，并呈小幅震蕩走勢。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至歐洲地中海航線(xiàn)運價(jià)分別為716美元/TEU、731美元/TEU，較年初分別下跌28.1%、26.7%；上半年歐洲地中海航線(xiàn)平均運價(jià)分別為787美元/TEU、800美元/TEU，同比分別下跌2.3%、增長(cháng)6.0%（見(jiàn)圖3）。

北美航線(xiàn)：1月，中國出口至美國貿易額同比下降2.4%。自1月下旬起，隨著(zhù)貨量跌幅超出預期，往年同期艙位緊缺狀況不再，多數班輪公司為保船舶裝載率而削價(jià)攬貨，即期市場(chǎng)運價(jià)快速回落。為改善市場(chǎng)基本面，班輪公司及時(shí)采取運力控制措施，減緩新增運力速度。Alphaliner數據顯示，前5月，遠東至北美航線(xiàn)運力同比增速分別為11.7%、12.2%、8.0%、2.6%和-1.5%，其中5月份負增長(cháng)為2017年6月以來(lái)首次。由于市場(chǎng)供需關(guān)系欠佳，班輪公司在5月份簽約季前推動(dòng)運價(jià)恢復計劃未獲明顯成效：美西美東航線(xiàn)4月底較3月底的運價(jià)分別下跌3.5%、增長(cháng)2.7%。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至美西美東航線(xiàn)運價(jià)分別為1382美元/FEU、2404美元/FEU，較年初分別下跌28.5%、22.9%；上半年美西美東航線(xiàn)平均運價(jià)分別為1606美元/FEU、2703美元/FEU，同比分別增長(cháng)22.3%、12.9%（見(jiàn)圖4）。

澳新航線(xiàn)：年初，部分班輪公司嘗試推漲運價(jià)，但受運輸需求長(cháng)期疲軟影響，漲后運價(jià)未能企穩并逐周回落。5月10日，市場(chǎng)運價(jià)跌穿2015年8月21日創(chuàng )下的指數低點(diǎn)，且隨著(zhù)航線(xiàn)供需關(guān)系的持續惡化，市場(chǎng)運價(jià)屢破新低。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至澳新航線(xiàn)運價(jià)為252美元/TEU，較年初下跌58.9%；上半年澳新航線(xiàn)平均運價(jià)為382美元/TEU，同比下跌61.9%（見(jiàn)圖5）。

南美航線(xiàn)：市場(chǎng)貨量于春節前運輸高峰大幅回升，扭轉2018年年底以來(lái)疲軟態(tài)勢，各航班時(shí)有爆艙情況出現。即期市場(chǎng)運價(jià)連續三周上漲，累計漲幅達171.9%。1月下旬，出運高峰出現回落，市場(chǎng)運價(jià)緩步走低。據中國海關(guān)數據，前5月中國出口至巴西貿易額累計增速較2018年同期分別為12.5%、-8.4%、-1.7%、1.5%和-6.9%。6月21日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口至南美航線(xiàn)運價(jià)為1800 美元/TEU，較年初增長(cháng)45.5%；上半年南美航線(xiàn)平均運價(jià)為1358美元/TEU，同比下跌36.5%。

日本航線(xiàn)：春節前運輸高峰期間，艙位較為緊張，班輪公司提漲運價(jià)并獲得市場(chǎng)接受。雖然此后淡季運價(jià)略有波動(dòng)，但總體水平平穩。上海航運交易所發(fā)布的中國出口至日本航線(xiàn)運價(jià)指數上半年均值為727.36點(diǎn)，同比上漲1.2%。

內支線(xiàn)穩運行，吞吐箱量增長(cháng)

據上海航運交易所不完全統計，前5月，全國主要內支線(xiàn)港口完成集裝箱吞吐量803.2萬(wàn)TEU，同比上升3.6%；全國主要港口內貿集裝箱吞吐量為2539.6萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)4.4%。區域港口吞吐量表現分化。其中，華北地區為927.3萬(wàn)TEU，增長(cháng)2.0%；華東地區為888.9萬(wàn)TEU，增長(cháng)7.8%；華南地區為695.8萬(wàn)TEU，增長(cháng)2.8%；長(cháng)江沿岸地區為27.5萬(wàn)TEU，增長(cháng)28.6%。

下半年展望

國際市場(chǎng)

經(jīng)濟增長(cháng)趨弱，運輸需求放緩

由于全球經(jīng)濟增長(cháng)趨緩，大宗商品受需求不足影響，多數商品價(jià)格面臨從高位回落的壓力。據克拉克森預測，2019年全球集裝箱海運量約為2.03億TEU，同比增長(cháng)3.8%，增速較2018年減少0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，太平洋航線(xiàn)增長(cháng)1.4%，減少1.6個(gè)百分點(diǎn)；亞歐航線(xiàn)增長(cháng)1.6%，增加1.0個(gè)百分點(diǎn)；次干航線(xiàn)增長(cháng)4.7%，增加1.8個(gè)百分點(diǎn)；南北航線(xiàn)增長(cháng)3.8%，減少0.7個(gè)百分點(diǎn)；區域內航線(xiàn)增長(cháng)5.1%，減少0.6個(gè)百分點(diǎn)。

運力規模擴大，船舶拆解增量

據克拉克森統計，截至6月1日，全球全集裝箱船訂單量為436艘、266.4萬(wàn)TEU，約占現有船隊規模的11.9%。預計2019年完成交付的運力約為71.9萬(wàn)TEU，約占現有船隊規模的3.2%。如果這些運力如期交付，且不考慮船舶拆解量，預計2019年的運力將達2306.9萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)4.7%，增速較2018年減少0.9個(gè)百分點(diǎn)。

從拆解量看，預計2019年全球船舶拆解量約為29.3萬(wàn)TEU，增速較2018年增加1.44倍。此外，由于集運市場(chǎng)增長(cháng)放緩，預計下半年部分運力將會(huì )推遲交付。如果考慮這些因素，預計2019年年底全球集裝箱船運力約為2262.3萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)2.7%，增速較2018年同期減少2.9個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表）。

供需面臨壓力，運價(jià)或再下行

下半年，全球船隊規模將較快增長(cháng)，供需基本面將面臨壓力，對運價(jià)造成下行壓力。1.2萬(wàn)TEU以上型船運力增速較快，而適航的主干航線(xiàn)需求增速放緩，供求關(guān)系欠佳。加上目前處于閑置狀態(tài)的大型船舶規模同樣較大，市場(chǎng)上實(shí)際有效運力規模將進(jìn)一步增加，主干航線(xiàn)運力過(guò)剩的情況將會(huì )加劇，其中太平洋航線(xiàn)供求關(guān)系將面臨一定風(fēng)險。由于新興市場(chǎng)經(jīng)濟增速略高于發(fā)達國家，對于運輸需求的增長(cháng)動(dòng)能產(chǎn)生一定支撐作用，班輪公司或將部分運力調配至新興市場(chǎng)進(jìn)而影響新興市場(chǎng)航線(xiàn)的供求平衡。

集中度趨穩定，科技合作深入

目前，全球市場(chǎng)份額超過(guò)10%的班輪公司分別是馬士基航運、地中海航運、中遠海運集運和達飛輪船等4家，而超過(guò)5%的班輪公司有3家，這7家班輪公司總體份額占比約為76%，行業(yè)集中度趨向平穩。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，集運市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)均已聯(lián)盟化，各主要班輪公司都已成為聯(lián)盟成員，“三足鼎立”的格局基本穩定，對于減緩激烈的價(jià)格競爭、維持市場(chǎng)平穩有一定的幫助。

馬士基航運、地中海航運、赫伯羅特和ONE成立數字化集裝箱航運聯(lián)盟，旨在制定共同的數字化信息技術(shù)標準，為班輪公司及客戶(hù)提升效率。該聯(lián)盟希望打造標準化流程，致力于推動(dòng)集運市場(chǎng)的標準化、數字化和聯(lián)通性，提升未來(lái)航運業(yè)的科技含量。

國內市場(chǎng)

外貿總體平穩，運需平緩增長(cháng)

2019年，中國外貿運行態(tài)勢總體平穩，有望保持穩中提質(zhì)。隨著(zhù)中國對外開(kāi)放水平的進(jìn)一步提高，加之進(jìn)出口企業(yè)積極開(kāi)拓多元化的出口市場(chǎng)，外貿發(fā)展仍然具有強有力的支撐。

2019年，中國集裝箱出口運輸需求將繼續呈現平緩增長(cháng)態(tài)勢，但部分市場(chǎng)面臨的風(fēng)險有所加劇，對于某些航線(xiàn)將帶來(lái)較大的不確定性。

市場(chǎng)面臨下行，運價(jià)波動(dòng)加快

下半年，中國出口集運市場(chǎng)將面臨下行壓力，尤其是中國出口至北美航線(xiàn)將受到較大沖擊。此外，班輪公司對運力規模的調配與控制也將成為影響下半年市場(chǎng)行情走勢的主要因素。

歐地航線(xiàn)：總體而言，預計中國對歐洲出口需求平穩增長(cháng)。據德魯里預測，2019年西北歐西行運輸需求同比增速3.9%，增速較2018年增加2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，三季度增速將為2.8%，增加0.5個(gè)百分點(diǎn)；四季度增幅將為5%，增加1.4個(gè)百分點(diǎn)。據Alphaliner統計，2019年內計劃交付的新船中，1.8萬(wàn)TEU以上型船為21艘、44.9萬(wàn)TEU，對航線(xiàn)保持供求平衡產(chǎn)生一定壓力。如果屆時(shí)班輪公司未對運力投放進(jìn)行合理調配，市場(chǎng)行情將面臨一定下行壓力。

北美航線(xiàn)：由于中美貿易戰持續，對中美貿易產(chǎn)生重大影響，預計中國對美國出口集裝箱運輸需求面臨較大的不確定性。據德魯里預測，2019年太平洋航線(xiàn)東行運輸需求約為2107.1萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)2.7%，增速較2018年減少約4.7個(gè)百分點(diǎn)。據Alphaliner統計，2019年內計劃交付的新船中，10000~15199TEU型船為23艘、31.7萬(wàn)TEU，同比下跌38.1%。但新增運力規?？傮w仍處于較高水平，預計北美航線(xiàn)全年運力將呈現平穩增長(cháng)態(tài)勢。

南北航線(xiàn)：據克拉克森預測，2019年，拉美航線(xiàn)、非洲航線(xiàn)和大洋洲航線(xiàn)集運需求同比分別增長(cháng)2.9%、6.0%和2.5%，增速較2018年分別減少2.0個(gè)百分點(diǎn)、增加0.5個(gè)百分點(diǎn)和減少0.3個(gè)百分點(diǎn)?？傮w來(lái)看，2019年南北航線(xiàn)運輸需求將繼續保持增長(cháng)態(tài)勢。由于近年來(lái)大型船舶陸續投放主干航線(xiàn)，部分淘汰運力轉到南北航線(xiàn)開(kāi)展運營(yíng)，部分抵消了運輸需求持續增長(cháng)的利好，市場(chǎng)供需基本面并未得到有效改善。班輪公司在各區域的運力調配將成為各航線(xiàn)市場(chǎng)走勢的影響因素，市場(chǎng)運價(jià)預計將在一定區間內波動(dòng)，部分航線(xiàn)受運輸需求變動(dòng)影響，波動(dòng)幅度可能較大。

日本航線(xiàn)：2019年，中國出口至日本航線(xiàn)運輸需求總體平穩，加之經(jīng)營(yíng)日本航線(xiàn)的班輪公司并不為爭奪市場(chǎng)份額采取惡意低價(jià)競爭，預計日本航線(xiàn)仍將延續平穩行情。

亞洲區域內航線(xiàn)：據克拉克森預測，2019年亞洲區域內航線(xiàn)運輸需求約為5900萬(wàn)TEU，同比增長(cháng)4.9%，增速高于全球集裝箱運量增速。由于亞洲區域內航線(xiàn)較多，運輸需求的增長(cháng)吸引越來(lái)越多的班輪公司加大運力投放和加快船舶升級，加大了區域內航線(xiàn)的市場(chǎng)競爭，市場(chǎng)運價(jià)波動(dòng)可能加大。