由于虧損嚴重，繼出售中航威海船廠(chǎng)之后，中航國際控股加快拋售船舶業(yè)務(wù)的進(jìn)程，以?xún)H1.63億元的價(jià)格向招商工投出售其持有的中航船舶全部股份。而隨著(zhù)中航鼎衡船廠(chǎng)和全球最大的獨立船舶設計公司——芬蘭得他馬林船舶設計公司的加入，招商局集團進(jìn)一步增強了招商工業(yè)作為第四大國有造船集團的地位。

招商工投將以1.63億元收購中航船舶股份

8月27日，中航國際控股股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，中航國際控股（作為受約人）與招商局集團間接全資附屬公司招商工投（作為要約人）訂立執行協(xié)議，出售中航國際控股持有的中航國際船舶控股有限公司全部73.87%股份。

按照協(xié)議，招商工投同意受制于先決條件的達成，按要約價(jià)每股目標股份0.15新加坡元作出收購要約，以現金代價(jià)3164.21萬(wàn)新加坡元（約合人民幣1.63億元）向中航國際控股收購目標股份，即中航國際控股所擁有的約2.11億股中航船舶股份，占中航船舶已發(fā)行股份總數約73.87%。

簽訂執行協(xié)議后，中航國際控股須于一個(gè)營(yíng)業(yè)日內向招商工投提供不可撤回承諾，以承諾有條件接納招商工投將作出的收購要約。在2019年8月27日，中航國際控股已向招商工投提供不可撤回承諾。

根據執行協(xié)議，招商工投承諾，其須于中航船舶出售事項完成且招商工投已成為中航船舶控股股東后6個(gè)月內，向中航船舶及其附屬公司的債權人銀行提供由招商工投或招商局集團成員公司作出的公司擔保，以取代中航集團公司擔保，并促使完全免除及解除所有中航集團公司擔保。截止8月27日，中航集團成員公司已經(jīng)向中航船舶及其附屬公司的債權人銀行提供約人民幣30.6億元及4.6394億美元的公司擔保，合計金額相當于約人民幣64億元。

如果招商工投已進(jìn)行收購要約及中航船舶出售事項落實(shí)，中航國際控股將不再持有中航船舶的任何股權，而中航船舶將不再為中航國際控股的附屬公司。此次交易將給中航國際控股帶來(lái)約人民幣2463萬(wàn)元的除稅前收益。

中航鼎衡船廠(chǎng)和得他馬林也將加入招商局集團

中航船舶成立于2013年11月，將中航國際乃至中航工業(yè)在中國區域內的船舶貿易公司、國內船廠(chǎng)、香港和新加坡融資平臺、芬蘭德他馬林船舶設計公司統一納入旗下，完成全價(jià)值鏈的整合，融合了新加坡和中國兩個(gè)運營(yíng)平臺，主要提供散貨船、集裝箱船、多用途船、油船、液化氣船、化學(xué)品船等各類(lèi)船舶的設計和制造，具備全線(xiàn)制造20萬(wàn)噸以下各種船型的能力。

中航船舶旗下?lián)碛袃杉掖瑥S(chǎng)——中航鼎衡造船有限公司和中航威海船廠(chǎng)有限公司。其中，中航威海船廠(chǎng)主要建造多用途船、集裝箱船、散貨船、供油船、原油船、客滾船、滾裝碼頭及運輸駁船等，目前主要目標是客滾船業(yè)務(wù)。中航鼎衡造船主要建造高附加值的特種船舶，致力于打造高端不銹鋼化學(xué)品船和中小型液貨船的生產(chǎn)基地。

芬蘭德他馬林船舶設計公司成立于1990年，是全球最大的獨立船舶設計公司，擁有專(zhuān)業(yè)全面的船舶設計研發(fā)能力，對各型豪華郵輪、游艇、滾裝船等特種船，節能型散貨船、集裝箱船以及一些海工產(chǎn)品擁有較高的設計水平和較成熟的設計管理經(jīng)驗。中航國際在2013年1月收購了德他馬林船舶設計公司。

克拉克森的數據顯示，目前，中航威海船廠(chǎng)手持訂單量共計9艘、60000載重噸，全部為客滾船。中航鼎衡船廠(chǎng)手持訂單量共計19艘、188008載重噸，其中包括1艘成品油船和18艘化學(xué)品油船。

早在去年10月，中航國際控股就已經(jīng)披露，正與潛在投資者初步洽商出售船舶相關(guān)業(yè)務(wù)事宜。當時(shí)有消息指出，招商局集團就是中航國際控股船舶業(yè)務(wù)的潛在投資者，中航國際控股的船廠(chǎng)可能和招商局重工合并。這一計劃已經(jīng)獲得國資委支持，是整合國有企業(yè)形成具有國際競爭力集團的政策的一部分。

今年4月，中航國際控股宣布將中航威海船廠(chǎng)出售給招商局集團間接附屬公司——深圳市招商局海工投資有限公司。雙方簽署協(xié)議，中航國際控股以不超過(guò)人民幣6.2億元的價(jià)格向招商海工投資轉讓中航威海船廠(chǎng)69.77%股權及威海船廠(chǎng)股東貸款。7月24日，中航國際控股發(fā)布公告，出售交易獲得批準，公司已經(jīng)收取該預付款項、招商局代價(jià)擔保、銀行保函及招商局保證函。中航威海船廠(chǎng)將正式加入招商局集團，成為招商工業(yè)的新成員。

目前，招商工業(yè)擁有招商局重工（深圳）、招商局重工（江蘇）、香港友聯(lián)船廠(chǎng)、蛇口友聯(lián)船廠(chǎng)、浙江友聯(lián)船廠(chǎng)（原浙江東邦修造船有限公司）、金陵船廠(chǎng)和江東船廠(chǎng)在內的7大船舶修造基地。加上中航威海船廠(chǎng)和中航鼎衡船廠(chǎng)，招商工業(yè)旗下將擁有9家船廠(chǎng)，進(jìn)一步鞏固其作為第四大國有造船集團的地位。

中航國際控股將逐步退出船舶業(yè)務(wù)聚焦主業(yè)

據了解，中航船舶是中航國際控股旗下的船舶業(yè)務(wù)部門(mén)，主要從事造船項目管理及咨詢(xún)、設計及工程以及船舶貿易，其股份于新交所的凱利板上市。中航船舶于2017年及2018年除稅后溢利分別為人民幣3881.1萬(wàn)元及2651.5萬(wàn)元，2019年上半年除稅后溢利為2213.8萬(wàn)元、資產(chǎn)凈值約為人民幣2.597億元。

就此次出售中航船舶股份，中航國際控股解釋稱(chēng)，近年來(lái)集團緊緊圍繞“改革重建、聚焦突破、價(jià)值增長(cháng)”的戰略，一直專(zhuān)注于高科技電子產(chǎn)品、零售及消費品、國際工程和貿易物流的主要業(yè)務(wù)，并先后處置其房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)等虧損的非主要業(yè)務(wù)。經(jīng)考慮相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構發(fā)布的船舶工業(yè)研究報告，中航國際控股董事會(huì )認為，在國際貿易及摩擦及地緣政治因素的影響下，全球新船需求量急劇下降；雖然中國造船完工量持續增長(cháng)，但新造船訂單即手持訂單數量同比下降。由于船舶行業(yè)資金需求量大且企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不理想，船舶行業(yè)公司難以從銀行及金融機構獲得貸款支持，造成了“融資難”的問(wèn)題長(cháng)期存在。因此，造船業(yè)的穩健發(fā)展將在短期內繼續面臨巨大挑戰。

受此影響，中航國際控股董事決定逐步退出船舶業(yè)務(wù)。由于中航威海船廠(chǎng)長(cháng)期錄得虧損及投資龐大，中航國際控股現已積極處理威海船廠(chǎng)出售事項。

中航船舶主要從事造船和設計業(yè)務(wù)，可為威海船廠(chǎng)的造船業(yè)務(wù)提供船舶設計服務(wù)。目前，中航威海船廠(chǎng)主要制造客滾船，均由中航船舶設計。由于中航船舶與中航威海船廠(chǎng)均為中航國際控股成員公司，互相有更好的理解并保持高度默契，可充分發(fā)揮協(xié)同效應，共同發(fā)展。然而，在中航威海船廠(chǎng)出售事項完成后，中航威海船廠(chǎng)的戰略定位及業(yè)務(wù)發(fā)展方向將由買(mǎi)方招商海工投資厘定。因此，中航船舶及中航威海船廠(chǎng)將無(wú)法再發(fā)揮協(xié)同效應，而中航國際控股繼續持有中航船舶的股權將偏離其“聚焦主業(yè)”的戰略目標。因此，出售中航船舶將更能促成中航國際控股整合資源發(fā)展主要業(yè)務(wù)的戰略，進(jìn)一步改善其業(yè)務(wù)表現及投資回報。

根據中航國際控股2018年財務(wù)資料，中航船舶的總資產(chǎn)、除稅前溢利及收入分別僅占集團約3.1%、8.1%、1.1%，相對占集團整體業(yè)務(wù)比例不大。中航船舶出售事項完成后，中航國際控股船舶業(yè)務(wù)分部將進(jìn)一步縮減規模，預計將分別占集團2018年度總資產(chǎn)、除稅前溢利及收入的0.23%、0.28%及0.01%。中航國際控股將逐步退出船舶業(yè)務(wù)，并將根據未來(lái)市場(chǎng)狀況決定余下船舶業(yè)務(wù)的處理。