寧波港通過(guò)定增鞏固市場(chǎng)領(lǐng)先地位，引入上港集團戰略合作，優(yōu)化整合長(cháng)三角區域港口資源，實(shí)現港口集團協(xié)同發(fā)展
1月22日，寧波港披露《非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案》，本次擬發(fā)行數量不超過(guò)26.35億股，募資總額不超過(guò)112.15億元，主要用于碼頭建設、泊位改造、資產(chǎn)購置，以及補充流動(dòng)資金與償還銀行借款。此次發(fā)行對象為寧波港控股股東寧波舟山港集團和戰略投資者上港集團，共計兩名特定對象。
加快推進(jìn)港口建設
寧波港本次擬募集資金不超過(guò)112.15億元。其中，46.08億元投資梅山港區6—10號集裝箱碼頭工程項目；10.43億元投資穿山港區中宅礦石碼頭二期項目；6.91億元投資北侖港區通用泊位改造工程項目；3.64億元投資穿山港區1號集裝箱碼頭工程項目等（見(jiàn)表1）。
擬建中的梅山港區6—10號集裝箱碼頭工程項目，包括3個(gè)15萬(wàn)噸級泊位和2個(gè)20萬(wàn)噸級泊位，項目設計年通過(guò)能力430萬(wàn)TEU。項目建成后，將增強寧波港對東亞地區大型集裝箱船和國際中轉集裝箱的吸引力，滿(mǎn)足寧波港集裝箱業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求。
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金投資項目完成后，將加強寧波港在長(cháng)三角區域的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，碼頭數量將有所增加，業(yè)務(wù)布局將更趨于合理，集裝箱吞吐量及其他大宗貨物裝卸量規模將得以提升。寧波港主營(yíng)業(yè)務(wù)收入水平有望穩步增長(cháng)，盈利能力有望持續提升，從而有助于企業(yè)戰略的推進(jìn)，為繼續擴大市場(chǎng)份額和影響力奠定良好基礎，鞏固其在港口市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，亦將加快推進(jìn)寧波舟山港現代化綜合性港口建設。
同時(shí)，本次發(fā)行將優(yōu)化寧波港的資本結構，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；有利于增強企業(yè)的可持續發(fā)展能力，擴大業(yè)務(wù)規模，提高市場(chǎng)地位和抵御風(fēng)險能力，提升企業(yè)中長(cháng)期盈利能力。
作為全球最大的綜合性貨物樞紐港，寧波舟山港碼頭種類(lèi)和作業(yè)貨種齊全，2019年，寧波舟山港完成貨物吞吐量11.19億噸，成為全球唯一年貨物吞吐量超11億噸的超級大港，并連續11年位居全球港口第一；完成集裝箱吞吐量超2753萬(wàn)TEU，排名全球第三。
1月15日，寧波港發(fā)布《2019年度業(yè)績(jì)快報》，報告期內寧波港實(shí)現營(yíng)業(yè)收入243.24億元，同比增長(cháng)10.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為33.64億元，同比增長(cháng)16.56%，業(yè)績(jì)穩健增長(cháng)。
交叉持股協(xié)同發(fā)展
2019年12月1日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《長(cháng)江三角洲區域一體化發(fā)展規劃綱要》（《綱要》）。在第五章“提升基礎設施互聯(lián)互通水平”第一節“協(xié)同建設一體化綜合交通體系”中，內容包括共建長(cháng)三角、協(xié)同推進(jìn)港口航道建設等方面。
《綱要》明確，圍繞提升國際競爭力，加強滬浙杭州灣港口分工合作，以資本為紐帶深化滬浙洋山開(kāi)發(fā)合作，做大做強上海國際航運中心集裝箱樞紐港，加快推進(jìn)寧波舟山港現代化綜合性港口建設。
本次寧波港非公開(kāi)發(fā)行股票，引入上港集團作為戰略投資者，正是踐行《綱要》所提到的加強沿海沿江港口江海聯(lián)運合作與聯(lián)動(dòng)發(fā)展，鼓勵各港口集團采用交叉持股等方式強化合作，推動(dòng)長(cháng)三角港口協(xié)同發(fā)展。
寧波港表示，本次引入上港集團作為戰略投資者，目的是推動(dòng)長(cháng)三角港口協(xié)同發(fā)展，增強港口群聯(lián)動(dòng)協(xié)作成效，優(yōu)化整合長(cháng)三角區域港口資源，共同推動(dòng)長(cháng)江上下游區域一體化發(fā)展，形成合理分工、相互協(xié)作的世界級港口群；通過(guò)引入上港集團作為戰略投資者，進(jìn)一步優(yōu)化寧波港股權結構，為寧波港戰略的實(shí)施打下良好基礎。
根據預案，上港集團承諾認購本次定增發(fā)行數量為發(fā)行后總股份數的5%，認購金額不超過(guò)37億元；若成功認購寧波港發(fā)行股份，上港集團將成為寧波港第二大股東（見(jiàn)表2）。
本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，假設按照發(fā)行上限263456.95萬(wàn)股（發(fā)行前總股本的20%）計算，寧波舟山港集團持有寧波港的股份比例將降至75.26%，仍為寧波港控股股東，實(shí)際控制人仍為浙江省國資委，不會(huì )導致寧波港實(shí)際控制人發(fā)生變化。
助推市場(chǎng)化整合
根據上海市《政府工作報告》，2020年，上海要基本建成具有全球航運資源配置能力的國際航運中心。加快建設智慧綠色港口，著(zhù)力發(fā)展海鐵聯(lián)運、水水中轉，促進(jìn)航運要素和功能性機構集聚，推動(dòng)航運運價(jià)指數期貨上市，基本形成現代航運服務(wù)體系。
長(cháng)三角港口群是中國沿海港口分布最密集、吞吐量最大的港口群。從2018年的數據來(lái)看，長(cháng)三角港口群中億噸港口共有16個(gè)，全年貨物吞吐量完成43.63億噸，占全國港口貨物吞吐量的32.69%。
1月15日，上海市市長(cháng)應勇在《政府工作報告》中表示，2019年上海港集裝箱吞吐量達到4330.3萬(wàn)TEU、連續10年居世界第一。目前，在長(cháng)三角區域，以上海港為核心、江蘇、浙江港口為兩翼的“一體兩翼”港口群已基本形成。而安徽省的蕪湖港、馬鞍山港、銅陵港3個(gè)億噸級內河港口，在腹地資源方面給長(cháng)三角港口很大支撐。
1月12日，浙江省省長(cháng)袁家軍表示，2020年，浙江將通過(guò)縱深推進(jìn)小洋山全域一體化開(kāi)發(fā)，協(xié)同推進(jìn)長(cháng)三角港口一體化發(fā)展，打造世界級港口群，推動(dòng)長(cháng)三角一體化發(fā)展。
上海市委書(shū)記李強前往浦東臨港地區和洋山深水港區實(shí)地調研時(shí)表示，上海要努力在配置全球航運資源、提升高端航運服務(wù)能力、深化航運制度創(chuàng )新、推進(jìn)構建長(cháng)三角世界級港口群上取得新突破。
1月6日，浙江省海港集團董事長(cháng)毛劍宏拜訪(fǎng)江蘇省港口集團董事長(cháng)王永安時(shí)表示，希望雙方繼續貫徹落實(shí)好長(cháng)江經(jīng)濟帶、長(cháng)三角區域一體化等國家戰略，以管理、資本為紐帶，進(jìn)一步加強合作，充分發(fā)揮各自特色與資源優(yōu)勢，共享長(cháng)江發(fā)展機遇。
港口航母組建可期
日前，市場(chǎng)傳言浙滬蘇三地港口或組建“航母級”長(cháng)三角港口集團。若傳言屬實(shí)，長(cháng)三角港口集團從論證到落地成形或將經(jīng)歷漫長(cháng)的博弈過(guò)程。
首先，由誰(shuí)來(lái)主導組建長(cháng)三角港口集團？從其他省級港口集團組建的經(jīng)驗來(lái)看，寧波港整合模式不適用于“群雄爭霸”的長(cháng)三角港口群；遼港集團引入“招商力量”，由第三方專(zhuān)業(yè)港口運營(yíng)商牽頭整合；山東省內各港口之間的博弈模式與長(cháng)三角港口類(lèi)似，最終由政府主導推動(dòng)成功完成整合。長(cháng)三角港口分屬不同省域，以行政力量去推進(jìn)港口整合顯得困難重重。如果沒(méi)有明確的主導方，長(cháng)三角港口整合或將繼續停留在規劃的階段。
其次，長(cháng)三角港口眾多，股權關(guān)系復雜，將其統一整合成一家港口集團則不可避免地面臨著(zhù)股權關(guān)系之間的各方博弈。目前，長(cháng)三角已有上港集團、寧波港、南京港和連云港4家上市公司。股權劃分是所有整合過(guò)程中最關(guān)鍵一步，對于或將成形的長(cháng)三角港口集團來(lái)說(shuō)，如何解決股權問(wèn)題是重中之重。
上港集團與寧波港的合作目前僅限于小洋山北側開(kāi)發(fā)，兩者為爭取箱量與貨源，“長(cháng)江爭奪戰”正處于白熱化階段。
2019年9月，上港集團剛收購中遠海運港口持有張家港永嘉、揚州遠揚、南京龍潭三家企業(yè)長(cháng)江碼頭股權，寧波港則在12月份收購江陰蘇南國際集裝箱碼頭40%股權。作為長(cháng)三角港口群中舉足輕重的兩大港口，想要“握手言和”成為“一家人”，如何進(jìn)行利益分配是面臨的一個(gè)棘手問(wèn)題。
組建長(cháng)三角港口集團不可能一蹴而就，長(cháng)三角區域內港口若整合成功，后續或將面臨更多的論證和推導。前行路曲折且艱辛，希冀2020年能有所突破，市場(chǎng)拭目以待。
