通過(guò)在重組過(guò)程中引入外部投資者資金，將集團及一致行動(dòng)人的非上市股權等資產(chǎn)注入上市公司，中船重工不斷加快集團資產(chǎn)證券化進(jìn)程。

6月26日，中國船舶重工集團動(dòng)力股份有限公司（中國動(dòng)力，股票代碼600482)發(fā)布公告，公司擬逾百億元收購中國船柴等7家子公司少數股權。

公告內容顯示，中國動(dòng)力擬向國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金、中國重工等發(fā)行股份和可轉債購買(mǎi)哈爾濱廣瀚動(dòng)力技術(shù)發(fā)展有限公司（廣瀚動(dòng)力）7.79%股權、武漢長(cháng)海電力推進(jìn)和化學(xué)電源有限公司（長(cháng)海電推）8.42%股權、中國船舶重工集團柴油機有限公司（中國船柴）47.82%股權、武漢船用機械有限責任公司（武漢船機）44.94%股權、河南柴油機重工有限責任公司（河柴重工）26.47%股權、陜西柴油機重工有限公司（陜柴重工）35.29%股權、重慶齒輪箱有限責任公司（重齒公司）48.44%股權，交易總價(jià)100.46億元。

具體收購方案是，中國動(dòng)力擬分別向中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司、軍民融合海洋防務(wù)（大連）產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）、國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金有限責任公司、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司、蘇州太平國發(fā)卓乾投資企業(yè)（有限合伙）、中國船舶重工集團有限公司、中國船舶重工股份有限公司發(fā)行普通股和可轉換公司債券，購買(mǎi)其持有中國船柴等7家子公司股權。

上市公司發(fā)行可轉換公司債券的初始轉股價(jià)格為20.23元/股，與發(fā)行股份定價(jià)方式相同。本次交易構成重大資產(chǎn)重組。通過(guò)收購上述控股子公司少數股權，能降子公司低杠桿，解決“軍轉民”面臨的資本約束、加快轉型進(jìn)度。

公告稱(chēng)，本次重組涉及的交易對方中，中船重工集團系公司控股股東，中國重工為中船重工集團控制的下屬公司；本次交易完成后，中國信達對公司預計持股比例將達到5%。根據《上市規則》、《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》及相關(guān)法規，上述交易對方為上市公司的關(guān)聯(lián)方。

交易完成后，上市公司的控股股東仍為中船重工集團，實(shí)際控制人仍為國務(wù)院國資委，本次交易不會(huì )導致上市公司控制權發(fā)生變更。

中國動(dòng)力表示，從業(yè)務(wù)角度來(lái)看，本次交易系上市公司收購控股子公司少數股權，交易前后上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍未發(fā)生重大變化。通過(guò)本次交易，上市公司下屬子公司能夠降低杠桿，解決“軍轉民”面臨的資本約束、加快轉型進(jìn)度，進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

中國動(dòng)力截至2018年12月31日經(jīng)審計資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別約為人民幣572億元、309億元，資產(chǎn)負債率為45.92%；2018年度經(jīng)審計的營(yíng)業(yè)總收入、歸屬于母公司所有者凈利潤分別為人民幣296.6億元、13.5億元。

同一天，中船重工集團上市平臺中國重工發(fā)布公告，擬參與關(guān)聯(lián)方中國動(dòng)力重大資產(chǎn)重組，以公司所持中國船柴17.35%股權、武漢船機15.99%股權認購中國動(dòng)力本次重大資產(chǎn)重組中非公開(kāi)發(fā)行的股份。公告稱(chēng)，公司與控股股東中國船舶重工集團有限公司、中國動(dòng)力等有關(guān)各方共同簽署了附條件生效的《關(guān)于中國船舶重工集團動(dòng)力股份有限公司發(fā)行普通股和可轉換公司債券購買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，對標的資產(chǎn)的交易價(jià)格、支付方式、發(fā)行普通股和可轉換公司債券購買(mǎi)資產(chǎn)的實(shí)施等事項進(jìn)行了約定。

據了解，中國動(dòng)力為試點(diǎn)定向可轉債并注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行重組的首家央企。去年11月初，證監會(huì )就發(fā)布消息，積極推進(jìn)以定向可轉債作為并購重組交易支付工具的試點(diǎn)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。一個(gè)多月后，中國動(dòng)力此次預案就在資產(chǎn)收購和配套募資兩個(gè)環(huán)節同時(shí)引入定向可轉債這一支付工具，首開(kāi)先河。