如今，在軍工板塊飛速改革成長(cháng)的時(shí)期，行業(yè)正在進(jìn)行新一輪重組整合潮。近期停牌的中船防務(wù)(600685.SH、0317.HK)更是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，2019年8月14日中船防務(wù)發(fā)布公告稱(chēng)已收到控股股東中船集團《關(guān)于進(jìn)一步避免同業(yè)競爭的承諾函》，對重組方案進(jìn)行調整，旨在有效落實(shí)供給側改革、降低企業(yè)杠桿率、響應中船集團《高質(zhì)量發(fā)展戰略剛要》以及解決下屬控股上市公司的同業(yè)競爭問(wèn)題，從而達到進(jìn)一步加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉股及船舶行業(yè)戰略重組的目的。

根據承諾函，本次優(yōu)化調整后的方案分為三大步驟：步驟一中國船舶發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)：中國船舶(600150.SH)擬向本公司、中船投資、工銀投資、交銀投資、國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金有限責任公司、國華基金、農銀投資、國新建信基金、中銀投資、東富國創(chuàng )、國發(fā)基金發(fā)行股份購買(mǎi)上述11名交易對方合計持有的江南造船 100%股權；擬向該公司、華融瑞通、新華保險、結構調整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發(fā)行股份購買(mǎi)上述 9 名交易對方合計持有的外高橋造船 36.2717%股權和中船澄西21.4598%股權；擬向華融瑞通、中原資產(chǎn)、新華保險、結構調整基金、太保財險、中國人壽、人保財險、工銀投資、東富天恒發(fā)行股份購買(mǎi)上述 9名交易對方合計持有的廣船國際23.5786%股權和黃埔文沖30.9836%股權；擬向中船防務(wù)發(fā)行股份購買(mǎi)其持有的廣船國際 27.4214%股權；步驟二組建動(dòng)力平臺：中船集團以持有的中船動(dòng)力 100%股權、中船動(dòng)力研究院51%股權、中船三井15%股權出資，中國船舶以持有的滬東重機100%股權出資，共同設立中船動(dòng)力集團；步驟三資產(chǎn)置換：中船防務(wù)以持有的黃埔文沖69.02%股權、廣船國際49%股權與中國船舶及中船集團持有的中船動(dòng)力集團 100%股權進(jìn)行資產(chǎn)置換。

本次公告中涉及的三個(gè)步驟實(shí)施完成后，與中船防務(wù)于2019年4月4日披露的公告重大資產(chǎn)重組置換暨關(guān)聯(lián)交易預案中的方案相比，除交易對手方由中船集團變更為中船集團和中國船舶外，公司所持有的資產(chǎn)不存在差異。同時(shí)中船集團也進(jìn)一步承諾，在步驟一（即中國船舶發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金）實(shí)施時(shí)同步啟動(dòng)步驟二（即組建動(dòng)力平臺）；同時(shí)承諾待步驟一和步驟二實(shí)施完成后，六個(gè)月內啟動(dòng)步驟三（即資產(chǎn)置換），以消除中國船舶和中船防務(wù)的同業(yè)競爭。中船集團也在承諾函中表示若違反上述承諾并導致中國船舶、中船防務(wù)利益受損，同意承擔相應的法律責任及經(jīng)濟賠償責任。

從本次公布的優(yōu)化調整的方案來(lái)看，也足以看出中船集團加快下屬上市公司重組進(jìn)程的決心，這也是為了進(jìn)一步消除中船防務(wù)和中國船舶的同業(yè)競爭，為上市平臺中船防務(wù)及中國船舶分別帶來(lái)總資產(chǎn)及凈利潤上強勁的增長(cháng)動(dòng)力。

此外，南北船戰略合并重組也將帶來(lái)外溢效應，新一輪軍工資產(chǎn)整合有望加速，為股東帶來(lái)更高收益，同時(shí)也進(jìn)一步提升資產(chǎn)市場(chǎng)對未來(lái)船舶行業(yè)發(fā)展的信心。