煤炭運需釋放增加 散運指數有力回升（2021年5月22日-2021年5月28日）

珠江航運綜合運價(jià)指數PRFI（2021年5月28日）

廣州航運交易所發(fā)布的珠江航運綜合運價(jià)指數報收955.41點(diǎn)，較上期下跌0.61點(diǎn)。本期珠江航運集裝箱運價(jià)指數報收880.03點(diǎn)，較上期上漲0.19點(diǎn)；珠江航運散貨運價(jià)指數報收1059.5點(diǎn),較上期下跌1.71點(diǎn)。

近期廣西降水增多，航道水情得到改善，加之長(cháng)洲水利樞紐至桂江河口5月26日12時(shí)起恢復雙向通航，運力緊張得到緩解，梧州、貴港方向的多條集散航線(xiàn)運價(jià)下調。集運市場(chǎng)方面，本期內河內貿、內河外貿、香港航線(xiàn)運價(jià)指數漲跌不一，集指整體上漲。散貨方面，本期煤炭、水泥、沙石自卸船航線(xiàn)運價(jià)指數下滑，散指下跌。綜指受散指影響下行。

圖1 珠江航運運價(jià)指數

珠江航運集裝箱運價(jià)指數PCFI（2021年5月28日）

廣州航運交易所發(fā)布的珠江航運集裝箱運價(jià)指數報收880.03點(diǎn)，較上期上漲0.19點(diǎn)。

內河內貿方面，本期內河內貿集裝箱運價(jià)指數整體繼續下滑，環(huán)比跌幅0.082%。本期黃埔-南沙、南沙/黃埔/虎門(mén)-貴港、珠海-貴港、南沙/黃埔-佛山、南沙/黃埔/虎門(mén)-珠海等航線(xiàn)運價(jià)指數環(huán)比均有所下跌，其中南沙/黃埔-佛山跌幅0.465%最大。南沙/黃埔/虎門(mén)-清遠和南沙/黃埔-肇慶航線(xiàn)運價(jià)指數環(huán)比分別上漲0.359%和0.213%

內河外貿方面，鹽田港出現新冠確診病例，船期延誤日趨嚴重，碼頭操作效率下降，深圳西港口的集裝箱出口也受到影響，本期內河外貿航線(xiàn)運價(jià)指數有所回落，環(huán)比跌幅0.057%。其中佛山-深圳西、江門(mén)-深圳西、中山-深圳西、肇慶-深圳西等多條深圳西航線(xiàn)運價(jià)指數環(huán)比均有所下跌，中山-深圳西航線(xiàn)跌幅0.323%最大。

本期香港集裝箱市場(chǎng)需求持續回升，部分深圳出口集裝箱轉到香港出口，帶動(dòng)香港航線(xiàn)運價(jià)指數整體環(huán)比上漲0.153%。其中佛山-香港、中山-香港、南沙/黃埔-香港航線(xiàn)需求提振，運價(jià)指數環(huán)比分別上漲0.267%、0.387%和0.212%。

圖2 珠江航運集裝箱運價(jià)指數

珠江航運散貨運價(jià)指數PBFI（2021年5月28日）

廣州航運交易所發(fā)布的珠江航運散貨運價(jià)指數報收1059.5點(diǎn),較上期下跌1.71點(diǎn)。

煤炭方面，下游有需求但仍壓價(jià)，貿易商對煤價(jià)有企穩預期，低價(jià)出貨意愿不足，主流報價(jià)變動(dòng)不大，成交不多，煤炭航線(xiàn)運價(jià)指數無(wú)力上漲，環(huán)比下跌0.144%。其中珠海-貴港、虎門(mén)-佛山、虎門(mén)-清遠、珠海-佛山等航線(xiàn)運價(jià)指數下滑，以虎門(mén)-佛山航線(xiàn)跌幅1.908%最大；黃埔-佛山、南沙-江門(mén)、黃埔-貴港、南沙-佛山等航線(xiàn)運價(jià)指數上漲，以黃埔-佛山航線(xiàn)運價(jià)指數漲幅1.801%最高。

礦石方面，近期廣西雨水多，水泥銷(xiāo)量下滑，本期貴港-南沙水泥航線(xiàn)運價(jià)指數有所回落，環(huán)比下跌0.908%，拖累礦石航線(xiàn)運價(jià)指數整體下滑0.282%。

砂石自卸船方面，本期清遠-南沙航線(xiàn)貨少船多，運價(jià)上漲失去支撐，航線(xiàn)運價(jià)指數環(huán)比下跌2.61%，拖累砂石自卸船航線(xiàn)整體下滑0.441%。

本期鋼材、糧食運價(jià)指數整體保持平穩。

圖3 珠江航運散貨運價(jià)指數

市場(chǎng)綜述

1.煤炭市場(chǎng)方面  

目前，沿海電廠(chǎng)庫存處于低位，日耗保持高位運行，庫存及可用天數繼續降低，用煤旺季前電廠(chǎng)仍有較大的補庫需求，隨著(zhù)保供政策落地，市場(chǎng)情緒緩和，下游采購補庫將繼續釋放，煤價(jià)短期支撐仍較強。而北方港口錨地船舶數量維持高位，下游觀(guān)望等待采購，隨著(zhù)煤價(jià)降勢逐步放緩、趨穩，下游采購需求將逐步釋放，煤價(jià)下跌幅度將階段性收窄。但從中長(cháng)期來(lái)看，煤價(jià)不具備大幅上漲基礎，因當前政策端維持高壓，保供穩價(jià)政策調控力度較大，煤炭供需緊張格局將持續緩解，預期后期煤價(jià)將逐步震蕩回落。

廣州港煤炭庫存。數據來(lái)源：廣州華南煤炭交易中心

2.鋼材市場(chǎng)方面  

政策監管信號強烈疊加梅雨季節到來(lái)，5月鋼價(jià)呈現大起大落走勢。經(jīng)過(guò)前期的暴漲及近一段時(shí)間的大幅調整后，市場(chǎng)恐高情緒得到很大程度釋放，前期被高價(jià)延緩的市場(chǎng)需求有望得以恢復。另外，國常會(huì )要求“大宗商品穩供保價(jià)”，中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)自律倡議書(shū)，反對遠高于成本的哄抬價(jià)格行為和低于成本的價(jià)格傾銷(xiāo)行為，市場(chǎng)追漲殺跌現象引發(fā)關(guān)注，加之鋼企利潤逐步接近成本線(xiàn)，底部支撐作用漸顯，對于后市商家不宜過(guò)度悲觀(guān)。在政策不急轉彎、地產(chǎn)存量施工趕工、基建需求隨著(zhù)資金到位有進(jìn)一步釋放動(dòng)力的情況下，國內需求的轉弱斜率將較為平緩。因此長(cháng)期來(lái)看，鋼材價(jià)格上行的趨勢未完全結束。

圖 主要鋼材品種價(jià)格變化。數據來(lái)源：我的鋼材網(wǎng)

圖 華南建筑鋼材價(jià)格指數。數據來(lái)源：鋼鐵王國

3.水泥市場(chǎng)方面  

i. 全國水泥價(jià)格指數（CEMPI）報收158.96點(diǎn)，同比上漲6.98%，環(huán)比上漲0.01%

ii. 長(cháng)江水泥價(jià)格指數（YRCPI）報收173.56點(diǎn)，同比上漲9.9%，環(huán)比持平

iii. 全國熟料價(jià)格指數（CLKPI）報收140.29，同比下跌2.09%，環(huán)比上漲0.29%

雨季到來(lái)，水泥市場(chǎng)將迎來(lái)淡季。據市場(chǎng)反饋，廣東粵東地區高溫陰雨天氣增多，工程施工放緩，水泥市場(chǎng)需求銷(xiāo)量下滑。為提升銷(xiāo)量，25日起區域主要廠(chǎng)家通知下調水泥價(jià)格15-25元/噸。中旬以來(lái)粵東地區部分廠(chǎng)家水泥價(jià)格已松動(dòng)下滑15-20元/噸，整體行情偏弱運行。此外，23日起粵西陽(yáng)江地區主要廠(chǎng)家下調水泥價(jià)格20元/噸。廣西方面，近期廣西柳州、河池地區雨水天氣較多，市場(chǎng)需求銷(xiāo)量下滑。加之中旬省內其他市場(chǎng)降價(jià)影響，本地企業(yè)銷(xiāo)售壓力增大。為提升銷(xiāo)量，近日柳州、河池地區主要廠(chǎng)家下調水泥價(jià)格20元/噸。

圖 華南建筑鋼材價(jià)格指數。數據來(lái)源：水泥研究院

4.沙石市場(chǎng)方面  

近日，廣東省水利發(fā)布了《廣東省主要河道采砂規劃總報告（2021-2025年）（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《規劃》），面向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)?！兑巹潯芬?018年為基準，內容涉及《廣東省河道采砂管理條例》規定的年度采砂計劃須報省水行政主管部門(mén)批準的主要河道以及主要跨市界河，綜合考慮河勢穩定、防洪安全、通航安全等多方面內容，結合上游來(lái)砂條件，河段泥沙補給情況劃定可采區和禁采區，確定年度采砂控制總量，對未來(lái)河道采砂活動(dòng)進(jìn)行指導。2011年至2020年，廣東省年批準采砂量從1081.7萬(wàn)m3下降至327.4m3，批準總采砂量呈逐年遞減趨勢。通過(guò)河床淺地層剖面測量和地質(zhì)鉆孔勘察，省主要河道河砂儲量（中粗砂以上顆粒）主要位于干流河段，三角洲河段河砂已基本枯竭，河床覆蓋層主要為淤泥質(zhì)土。本次估算省主要河道河砂儲量 22128萬(wàn)m3，根據第 6 章禁采區劃定成果，統計其中禁采區儲量合計 17719萬(wàn)m3，非禁采區儲量合計 4409 萬(wàn) m3。本次規劃范圍河段新增可采區23個(gè)，其中北江干流8個(gè)、東江干流8個(gè)、韓江干流5個(gè)、鑒江2個(gè)，合計控制開(kāi)采量920.4萬(wàn)m3；其中2021年開(kāi)采量184萬(wàn)m3，2022年開(kāi)采量176.3萬(wàn)m3，2023年開(kāi)采量212.1萬(wàn)m3，2024年開(kāi)采量199.8萬(wàn)m3，2025年開(kāi)采量148.2萬(wàn)m3；規劃范圍河道近年已批復未實(shí)施可采區12個(gè)，控制開(kāi)采量431萬(wàn)m3。