國信證券指出，集運的供需矛盾短期難以緩解，即使在疫情陰霾下全球集裝箱整體增速或將乏力，但遠東-歐洲、遠東-美國航線(xiàn)依然會(huì )運力吃緊，由于4月之后船公司都會(huì )執行最新的約價(jià)，這意味著(zhù)歐線(xiàn)底艙15-30％、美線(xiàn)40-60％的貨物運費都將有較大幅度上提。疊加上述現貨市場(chǎng)的火爆，預計全年集運業(yè)的盈利會(huì )繼續突破新高，建議配置核心標的中遠?？?。

對于航運港口，興業(yè)證券表示，集運市場(chǎng)高度景氣，持續時(shí)間超預期。短期來(lái)看，2021年上半年集運需求旺盛，且疫情反復使得行業(yè)有效供給持續受限，3月底蘇伊士運河擱淺事件又使得4-5月行業(yè)的有效供給進(jìn)一步受限，集運市場(chǎng)高度景氣。若海外疫情得到有效控制，供應鏈逐步恢復正常，運價(jià)水平或將難以維持，屆時(shí)市場(chǎng)有回調的壓力。

中長(cháng)期看，集運行業(yè)市場(chǎng)集中度提升帶來(lái)市場(chǎng)結構改善，此輪海外疫情導致的行業(yè)有效供給受限也凸顯了集運行業(yè)的重要性。若新船訂單能夠保持在理性水平，且全球貿易需求維持正常，集運行業(yè)的盈利中樞有望較疫情前明顯提升，投資者可關(guān)注中遠?？?。

此外，對于油運市場(chǎng)，短期來(lái)看受2021年上半年OPEC維持減產(chǎn)影響，市場(chǎng)極度低迷，若下半年OPEC原油產(chǎn)量能夠逐步恢復，市場(chǎng)有望低位回升；中長(cháng)期來(lái)看，供給端優(yōu)化空間較大，新船訂單處于歷史低位，而潛在可拆解的老舊船舶較多，市場(chǎng)有望重新向上，投資者可關(guān)注中遠海能、招商輪船。