三季度盈利實(shí)現暴增16.5倍至675.9億元的“海運茅”中遠?？?601919.SH)(01919.HK)，股價(jià)卻迎來(lái)一輪暴跌，讓不少散戶(hù)投資者不知所措。
隨后一眾投資者在其互動(dòng)平臺密集留言并呼吁：“增持！增持！增持！”
可謂是千呼萬(wàn)喚始出來(lái)。
看看今年三季度史詩(shī)級凈利潤，再看看如今“不爭氣”的股價(jià)；大股東：“是時(shí)候出手了，來(lái)波增持吧！”
10月18日，中遠?？匕l(fā)布公告稱(chēng)，控股中遠海運集團“基于對本公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及對本價(jià)值的認可”，于18日增持公司A股股份790萬(wàn)股，后續擬繼續“A+H”同時(shí)增持，總金額不低于10億且不超過(guò)20億元。
10月19日，受增持利好消息刺激，時(shí)隔多月中遠?？馗跘兩市股價(jià)，再度上演跳空高開(kāi)的好戲。
大舉增持：既得民心，又提振“市氣”
增持總金額不低于10億且不超過(guò)20億元，雖說(shuō)對于財大氣粗的中遠海遠集團來(lái)講，不算什么，但是貴在意義重大。尤其是在股價(jià)下跌至關(guān)鍵支撐點(diǎn)位的這個(gè)時(shí)刻。
截至2021年10月15日（即股東未進(jìn)行增持前一日），中遠?？谹股股價(jià)為每股15.05元，跌至2021年6月股價(jià)暴漲的起點(diǎn)及當前關(guān)鍵支撐點(diǎn)位，離年線(xiàn)（250均線(xiàn)）僅有一步之遙；而港股市場(chǎng)股價(jià)為9.8港元，已經(jīng)觸及年線(xiàn)位置?！澳昃€(xiàn)”作為技術(shù)面及做趨勢的投資者來(lái)講，意義非常重大。
圖為：中遠?？谹股股價(jià)日線(xiàn)走勢圖（前復權）
注：“年線(xiàn)”即Stock year line，是一條長(cháng)期均線(xiàn)，用以判斷長(cháng)期趨勢，股價(jià)（日線(xiàn)）在年線(xiàn)上就是上漲行情尚在，反之既視為“熊市”；倘若后市股價(jià)突破年線(xiàn)，就意味著(zhù)最壞時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。
因此，大股東真金白銀增持，除了公告中提及的對公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及認可外；某次層面上來(lái)講，大股東真金白銀增持，充分說(shuō)明公司以股東投資者利益為上，進(jìn)行維護市值的堅強決心。尤其打擊短期空頭方面將起到至關(guān)重要的作用。
10月19日，在股東大舉增持利好刺激下，中遠?？卦绫P(pán)開(kāi)盤(pán)直接跳空高開(kāi)，港A兩市股價(jià)直接高開(kāi)漲幅均超3%。值得注意的是，H股股價(jià)上次出現跳空高開(kāi)超3%時(shí)間點(diǎn)為2021年4月1日；A股股價(jià)上次出現跳空高開(kāi)超3%時(shí)間點(diǎn)為2021年6月10日。
截至2021年10月19日收盤(pán)，中遠?？谹股股價(jià)為16.94元，漲幅為6.88%，H股股價(jià)為11.360港元，漲幅為7.37%。港A股價(jià)雙雙大漲，進(jìn)一步反映出以增持方式帶來(lái)股價(jià)托底信號，是獲市場(chǎng)看好的。
股價(jià)重返高位困難重重：“寒意”來(lái)襲，板塊跌幅已超10%
股東大手筆增持對中遠?？囟唐诠蓛r(jià)無(wú)疑是重大利好，但是從當前市場(chǎng)投資情緒來(lái)看，中遠?？毓蓛r(jià)要想重返年內高點(diǎn)是很有難度的，投資者切莫過(guò)度樂(lè )觀(guān)，謹慎行事。
具有而言，雖說(shuō)今時(shí)的股東增持，驅動(dòng)中遠?？馗跘兩市股價(jià)雙雙跳空高開(kāi)，并日內股價(jià)雙雙大漲，與4月及6月股價(jià)跳空高開(kāi)并走出一波“小牛市”情景十分相似。但是，從市場(chǎng)投資情緒來(lái)看，彼時(shí)的板塊投資情緒與如今的投資情緒是截然相反的。
圖為：2021年至今A股港口水運板塊日線(xiàn)走勢圖
2021年7月底至9月中旬，隨著(zhù)2021年中期業(yè)績(jì)單的陸續發(fā)布，中遠?？?、中遠海發(fā)、唐山港、珠海港等中期業(yè)績(jì)向好的港口水運股迎來(lái)一波上漲行情。其中，隨著(zhù)資金流入港口水運板塊愈來(lái)愈大，疊加周期股看多情緒持續上漲，招商輪船、中遠海能等中期業(yè)績(jì)欠佳的成分股股價(jià)亦迎來(lái)一波大漲，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)港口水運板塊大幅上漲。
據Choice數據顯示，截至7月1日至9月13日收盤(pán)，港口水運板塊累計漲幅約為13%。其中，“海運茅”中遠?？?、中遠海發(fā)、唐山港、珠海港、招商輪船等在內多家企業(yè)，股價(jià)均在該期間內創(chuàng )出年內新高。
然而，風(fēng)云突變，剎那間港口水運板塊投資情緒急轉直下，短短一個(gè)月板塊跌幅超過(guò)10%。
據Choice數據顯示，截至9月13日至10月15日收盤(pán)，港口水運板塊從高點(diǎn)回落，累計跌幅達12.7%。其中，跌幅居前的中遠?？?，累計跌幅約為32.8%。此外，招商輪船、中遠海發(fā)、唐山港等在內多家成分股累計跌幅均超10%。
短短一個(gè)月，股價(jià)猶如過(guò)山車(chē)般走勢，不僅讓不少投資者看不懂，作為上市公司的董秘也表示看不懂。
10月15日，招商輪船董秘在回應股價(jià)連續暴跌的提問(wèn)中這樣表示：“我們認為公司股價(jià)也是公司的重要基本面之一，因此對近期抽瘋式的暴跌也很困惑和失望?！?/p>
作為A股港股水運板塊的“一哥”中遠?？?，今日股價(jià)大漲并未給板塊帶有強有力的支撐。10月19日，港口水運板塊指數小幅度的跳空高開(kāi)之后，開(kāi)始上演跳水，全天都在低位震蕩行走。據Choice數據顯示，10月19日港口水運收跌0.16%。
股東大舉增持背后：運價(jià)行情“多空”有分歧
中遠?？貥I(yè)績(jì)大漲，股價(jià)卻跌跌不休，與近期海運價(jià)格大跳水及看空聲音增加存在一定的關(guān)系。
近日，波羅的海貨運指數（FBX）數據顯示，全球集裝箱貨運指數已從9月10日11109美元跌至10月8日的9949美元。其中，跌幅最大的是熱門(mén)航線(xiàn)中國/東亞—美西，指數價(jià)格已經(jīng)連續四周下跌，9月10日為20586美元/FEU，10月8號跌至16004美元/FEU，下跌近5000美元，跌幅達到22.25%。
10月12日，中金公司發(fā)布的研報指出，運價(jià)頂點(diǎn)或已臨近。中金公司認為，近期達飛輪船宣布從9月到明年2月停止上調即期運價(jià)，而進(jìn)入四季度傳統旺季逐漸結束，運價(jià)的頂點(diǎn)或已臨近，完全消化當前供應鏈節點(diǎn)中累積的貨量或仍需要1-2個(gè)季度。
該研報中還指，運價(jià)回歸正?；蛟?022年第一季度至－2022年第三季度（具體時(shí)間取決于是否有額外的供給沖擊），如果雙限政策對于生產(chǎn)活動(dòng)和出貨量產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，可能會(huì )加速拐點(diǎn)到來(lái)。另一方面供應鏈安全和可靠性要求或促使更多頭部客戶(hù)簽訂長(cháng)協(xié)運價(jià)，對運價(jià)的接受程度也將高于疫情前的水平。
圖源：中金公司研究報告
不僅如此，業(yè)內人士表示，海運價(jià)格將在明年回歸常態(tài)化。中國（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院物流與供應鏈管理所所長(cháng)王國文表示，從理性角度來(lái)看，中國至美國2萬(wàn)多美元的運價(jià)本身就不正常，在明年春節后，運價(jià)會(huì )持續回歸到正常的價(jià)格，近期價(jià)格下跌恰恰是個(gè)可以預見(jiàn)的現象，明年海運價(jià)格回調是一個(gè)確定趨勢。
而華泰證券于10月12日發(fā)布研究報告指，中遠?？貥I(yè)績(jì)上漲主因集運市場(chǎng)高景氣度。另一方面，因市場(chǎng)擔心“雙控”及限電措施對貨量影響，近期公司股價(jià)大幅回調。此外，華泰證券在研究報告中強調到，限電對四季度貨量和運價(jià)影響有限。港口擁堵、疫情反復、前期因運價(jià)高漲而延遲發(fā)貨的需求旺盛以及長(cháng)協(xié)價(jià)格提升，將對中遠?？?022年盈利形成支撐。
尾語(yǔ)：
“海運茅”中遠?？剡^(guò)去一個(gè)月股價(jià)暴跌，套住不少股民已經(jīng)是不爭事實(shí)；股東此次大手筆增持，對中遠?？囟唐诠蓛r(jià)將起到一定的強支撐。但是，公司股價(jià)要靠股東增持或業(yè)績(jì)預期，重返年內高點(diǎn)，恐面臨挑戰是艱巨的。
以業(yè)績(jì)預期為例，市場(chǎng)預期800-1000億元年內凈利潤提前被公布，讓不少人投資者看到了年內周期之王中遠?？氐臉I(yè)績(jì)天花板，靠炒作業(yè)績(jì)預期為生的投資者或機構想在此過(guò)程中獲得可觀(guān)的投資收益是比較難的。因此，短時(shí)間內想讓以炒業(yè)績(jì)預期為生的投資者進(jìn)入是比較難的。
此外，隨著(zhù)港口水運板塊投資情緒急轉直下、多空博弈愈演愈烈及高位套牢籌碼激增的形勢之下，中遠?？囟唐诠蓛r(jià)重返年內壓力將不言而喻，想走出獨立行情恐難上難。
文：沈大班
圖/文來(lái)源財華網(wǎng)
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